Ի՞նչ գործոններ են ազդում ոսկու պահեստավորման ներդրումների վրա։

Տնտեսական անորոշություն և շուկայի անկայունություն. Ոսկու դերը որպես անվտանգ ապաստան

Տնտեսական անկայունությունը հաճախ հանգեցնում է անվտանգ վայր փախուստի, իսկ ոսկին դառնում է արժեքի հուսալի պահեստ։ Անկումների, ֆոնդային շուկայի փլուզումների կամ բանկային ճգնաժամերի ժամանակ ներդրողները կենտրոնանում են ոսկու վրա՝ կապիտալը պահպանելու համար։ Օրինակ՝ 2008 թվականի ֆինանսական ճգնաժամի ժամանակ ոսկու գները աճեցին ավելի քան 24%-ով՝ ֆոնդային շուկաների փլուզման պատճառով։ Նմանապես, COVID-19 համավարակի պայմաններում տնտեսական ցնցումները հանգեցրին նրան, որ ոսկու գինը 2020 թվականին հասավ բոլոր ժամանակների ամենաբարձր՝ 2000 դոլարի մեկ ունցիայի համար։

Ազդեցությունը պահեստավորման պահանջարկի վրա:
Բարձրացած անկայունությունը խրախուսում է ներդրողներին թղթային ակտիվները վերածել ֆիզիկական ոսկու, ինչը մեծացնում է անվտանգ պահեստավորման պահանջարկը։ 2022 թվականին՝ գնաճի կտրուկ աճի և աշխարհաքաղաքական լարվածության պայմաններում, ոսկու համաշխարհային պահանջարկը տարեկան աճել է 18%-ով, որի զգալի մասը կազմել են ֆիզիկական ձուլակտորներն ու մետաղադրամները։ Այս տեղաշարժը ընդգծում է տնտեսական անհանգստության և նյութական ակտիվների պաշտպանության անհրաժեշտության միջև կապը։

Գնաճ և գնողունակության պահպանում

Ոսկին ավանդաբար եղել է գնաճի դեմ պաշտպանող միջոց։ Ի տարբերություն ֆիատ արժույթների, որոնք կորցնում են արժեքը, երբ կառավարությունները փող են տպում, ոսկու պակասը պահպանում է իր արժեքը։ Պատմականորեն, բարձր գնաճի ժամանակահատվածները կապված են ոսկու գների աճի հետ։ 1970-ականներին ԱՄՆ-ում գնաճը տարեկան միջինում կազմում էր 7%, ինչի հետևանքով ոսկու գինը 1980 թվականին մեկ ունցիայի համար 35 դոլարից հասցվեց 850 դոլարի։

Պահպանման նկատառումներ:

Արժույթի տատանումները և ԱՄՆ դոլարի ազդեցությունը

Ոսկին գնահատվում է ԱՄՆ-ում դոլար, ինչը դրա արժեքը դարձնում է հակադարձ համեմատական ​​դոլարի ուժի հետ։ ԱՄՆ դոլարի թուլացումը ոսկին ավելի էժան է դարձնում օտարերկրյա գնորդների համար, ինչը մեծացնում է պահանջարկը։ Օրինակ՝ 2020 թվականին դոլարի ինդեքսը նվազել է 12%-ով, մինչդեռ ոսկու գները բարձրացել են 25%-ով։

Ազդեցությունը պահեստավորման վրա:
Միջազգային ներդրողները հաճախ ոսկի են պահում կայուն իրավասություններում, որոնք արտահայտված են ուժեղ արժույթներով։ Եվ հակառակը, անկայուն արժույթներ ունեցող երկրների (օրինակ՝ Արգենտինայի կամ Թուրքիայի) քաղաքացիները կարող են նախընտրել արտասահմանյան պահեստավորումը՝ տեղական արժույթի փլուզումից պաշտպանվելու համար։

Տոկոսադրույքներ և այլընտրանքային ծախս

Պահպանման դինամիկա:

Աշխարհաքաղաքական ռիսկերը և անվտանգ ապաստարանների պահանջարկը

Պատերազմը, պատժամիջոցները և քաղաքական անկարգությունները մեծացնում են ոսկու գրավչությունը։ Օրինակ՝ 2022 թվականին Ռուսաստանի կողմից Ուկրաինա ներխուժումը հանգեցրեց ոսկու գների 6%-ով աճի, քանի որ ներդրողները ապաստան փնտրեցին։ Նմանապես, Ասիայի և Արևելյան Եվրոպայի կենտրոնական բանկերը արագացրել են ոսկու գնումները՝ ԱՄՆ-ից հեռանալու համար դիվերսիֆիկացնելու համար։ Գանձապետարանի պահուստները պատժամիջոցների ռիսկերի ֆոնին։

Պահպանման ռազմավարություն:
Անկայուն տարածաշրջաններում ներդրողները հաճախ նախընտրում են արտասահմանյան պահոցներ քաղաքականապես չեզոք երկրներում, ինչպիսիք են Շվեյցարիան կամ Սինգապուրը։ Այս միտումը կտրուկ աճեց 2022 թվականին Ռուսաստանի պաշարների սառեցումից հետո, ինչը զարգացող շուկաներին դրդեց վերադարձնել կամ դիվերսիֆիկացնել պահեստավորման վայրերը։

Առաջարկի և պահանջարկի դինամիկա. հանքարդյունաբերություն, վերամշակում և կենտրոնական բանկեր

Ոսկու սահմանափակ մատակարարումը հիմք է հանդիսանում դրա արժեքի համար։ Տարեկան հանքարդյունաբերական արտադրանքը (մոտ 3600 տոննա) բավարարում է ոսկերչական իրերի (45%), տեխնոլոգիաների (8%) և ներդրումների (47%) կայուն պահանջարկը։ Կենտրոնական բանկերը, որոնք 2022 թվականին գնել են 1136 տոննա (ԱՄՀ տվյալներ), ավելի են լարում շուկաները։

Ազդեցությունը պահեստավորման վրա:
Մատակարարման սահմանափակումները և պահանջարկի աճը կարող են բարձրացնել գները՝ խթանելով մասնավոր պահեստավորումը։ Օրինակ՝ Չինաստանը ձգտում է ինքնաբավության ոսկու արդյունահանման ոլորտում, իսկ Հնդկաստանում՝ զարդերի պահանջարկի աճը արտացոլում է տարածաշրջանային պահեստավորման միտումները, որոնք կապված են տեղական մատակարարման շղթաների հետ։

Պահեստավորման ծախսեր, անվտանգություն և լոգիստիկա. գործնական իրականություն

Ֆիզիկական ոսկին պահանջում է անվտանգ պահեստավորում, ինչը ենթադրում է ծախսեր։ Ընտրանքները ներառում են:

• Տնային սեյֆեր: Ցածր գին, բայց գողության բարձր ռիսկ։
• Բանկային պահատեղեր: Տարեկան վճարներ ($50$200), սահմանափակ ապահովագրություն։
• Մասնավոր պահոցներ: Բարձր անվտանգության կառույցներ (օրինակ՝ Բրինքս)՝ ապահովագրությամբ, որոնց տարեկան արժեքը կազմում է ակտիվների արժեքի 12%-ը։
• Հատկացված պահեստ: Առանձնացված բարեր մեկ անվան տակ, որոնք պահվում են օֆշորում։

Ռազմավարական փոխզիջումներ:
Ներդրողները հավասարակշռում են արժեքը, մատչելիությունը և անվտանգությունը։ Օրինակ, մանրածախ ներդրողը կարող է առաջնահերթություն տալ մատչելիությանը, մինչդեռ հաստատությունները կարող են նախընտրել լիովին ապահովագրված, հատկացված պահոցներ Լոնդոնի կամ Ցյուրիխի նման ֆինանսական կենտրոններում։

Կարգավորող և հարկային քաղաքականություն. Իրավական դաշտում նավարկություն

Կառավարությունները ազդում են ոսկու պահեստավորման վրա հարկման և սեփականության կանոնների միջոցով։ Հնդկաստանում ոսկու պաշարները ենթակա են հարստության հարկի, ինչը խթանում է զգուշորեն պահեստավորելու պահանջարկը։ ԱՄՆ-ն Ոսկին հարկվում է որպես հավաքորդական առարկա (28% կապիտալի եկամտի տոկոսադրույք), մինչդեռ Սինգապուրը 2020 թվականին վերացրեց ոսկու ԱԱՀ-ն՝ դառնալով պահեստավորման դրախտ։

Օֆշորային ընդդեմ Տնային պահեստավորում:
Գաղտնիության հետ կապված մտահոգությունները խթանում են արտասահմանյան հատկացումները։ Շվեյցարիան, իր խիստ բանկային գաղտնիքի օրենքներով, տիրապետում է համաշխարհային ոսկու պաշարների մոտ 25%-ին։ Մյուս կողմից, հայրենադարձման քաղաքականությունը, ինչպիսին է Վենեսուելայի 2019 թվականի ջանքերը՝ Անգլիայի բանկից ոսկի վերադարձնելու համար, ընդգծում է արտասահմանյան պահեստավորման աշխարհաքաղաքական ռիսկերը։

Տեխնոլոգիական առաջընթացներ ոսկու պահեստավորման ոլորտում

Նորարարությունը վերափոխում է պահեստավորման լուծումները:

• Բլոկչեյնի հետևում: Royal Mint Gold-ի նման հարթակները օգտագործում են բլոկչեյն՝ հատկացված ձուլակտորների սեփականությունը ստուգելու համար։
• Խելացի պահոցներ: Կենսաչափական մուտքը և արհեստական ​​բանականության հսկողությունը բարձրացնում են անվտանգությունը։
• Մասնակի սեփականություն: Goldmoney-ի նման ծառայությունները թույլ են տալիս ներդրողներին տիրապետել ստուգված օբյեկտներում պահվող ձուլակտորների մի մասի։

Այս առաջընթացները նվազեցնում են ծախսերը և բարձրացնում թափանցիկությունը՝ պահեստավորումն ավելի մատչելի դարձնելով փոքր ներդրողների համար։

Բնապահպանական և էթիկական նկատառումներ

ESG (Շրջակա միջավայրի, սոցիալական, կառավարման) ներդրումների աճը վերաձևավորում է ոսկու պահանջարկը։ Ավանդական հանքարդյունաբերությունը ենթարկվում է մանրակրկիտ ուսումնասիրության՝ անտառահատումների և սնդիկի աղտոտման համար։ Ի պատասխան, համաշխարհային ոսկու 15%-ն այժմ ստացվում է վերամշակված աղբյուրներից, և այնպիսի հավաստագրեր, ինչպիսին է Պատասխանատու ոսկերչական խորհրդի (RJC) ստանդարտը, ավելի ու ավելի մեծ ժողովրդականություն են վայելում։

Պահպանման հետևանքները:
Էթիկապես ստացված ոսկին ունի բարձր գին, ինչը ազդում է պահեստավորման ընտրության վրա։ Ներդրողները կարող են լրացուցիչ վճարել հավաստագրված ոսկին էկոլոգիապես մաքուր պահոցներում պահելու համար՝ համապատասխանեցնելով պորտֆելները կայունության նպատակներին։

Ոսկու պահեստների ներդրողների համար ռազմավարական նկատառումներ

Ոսկու պահեստներում ներդրումները ոչ միայն գների տատանումների արձագանք են, այլև մակրոտնտեսական ուժերի, անձնական ռիսկի նկատմամբ հանդուրժողականության և լոգիստիկ գործնականության նրբերանգային փոխազդեցություն։ Այս լանդշաֆտում կողմնորոշվելու համար:

• Տնտեսական ցուցանիշների մոնիթորինգ: Հետևեք գնաճին, տոկոսադրույքներին և արժույթի միտումներին։
• Գնահատեք աշխարհաքաղաքական ռիսկերը: Բազմազանեցրեք պահեստավորման վայրերը՝ տարածաշրջանային անկայունությունը մեղմելու համար։
• Օպտիմալացնել ծախսերը: Հաշվի առեք անվտանգության կարիքները բյուջեի սահմանափակումների հետ։
• Մնացեք տեղեկացված կանոնակարգերի մասին: Հասկացեք հարկային հետևանքները և սեփականության մասին օրենքները։
• Ընդունեք տեխնոլոգիան: Օգտագործեք նորարարությունները անվտանգ և թափանցիկ պահեստավորման համար։

Աննախադեպ դրամավարկային ընդլայնման և համակարգային ռիսկերի դարաշրջանում ոսկին մնում է ֆինանսական կայունության անկյունաքարը։ Հասկանալով դրա պահեստավորումը ձևավորող գործոնները՝ ներդրողները կարող են ամրացնել իրենց հարստությունը անորոշության ալիքների դեմ։

Անկախ նրանից՝ դա գնաճից, արժույթի փլուզումից, թե աշխարհաքաղաքական քաոսից պաշտպանություն է, ոսկու պահպանումը և՛ արվեստ է, և՛ գիտություն։ Այսօր կայացված տեղեկացված որոշումները կարող են ապահովել, որ այս հնագույն ակտիվը շարունակի փայլել որպես անվտանգության փարոս գալիք սերունդների համար։