தங்க சேமிப்பு முதலீட்டை என்ன காரணிகள் பாதிக்கின்றன?

பொருளாதார நிச்சயமற்ற தன்மை மற்றும் சந்தை ஏற்ற இறக்கம்: தங்கம் ஒரு பாதுகாப்பான புகலிடமாக பங்கு வகிக்கிறது.

பொருளாதார உறுதியற்ற தன்மை பெரும்பாலும் பாதுகாப்பை நோக்கிய ஒரு பயணத்தைத் தூண்டுகிறது, தங்கம் நம்பகமான மதிப்பின் சேமிப்பாக வெளிப்படுகிறது. மந்தநிலை, பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சி அல்லது வங்கி நெருக்கடிகளின் போது, ​​முதலீட்டாளர்கள் மூலதனத்தைப் பாதுகாக்க தங்கத்தின் பக்கம் குவிகிறார்கள். உதாரணமாக, 2008 நிதி நெருக்கடியின் போது, ​​பங்குச் சந்தைகள் சரிந்ததால் தங்கத்தின் விலைகள் 24% க்கும் அதிகமாக உயர்ந்தன. இதேபோல், COVID-19 தொற்றுநோய்க்கு மத்தியில் ஏற்பட்ட பொருளாதார எழுச்சி 2020 ஆம் ஆண்டில் தங்கத்தின் விலை ஒரு அவுன்ஸ் $2,000 என்ற வரலாறு காணாத உச்சத்தை எட்டியது.

சேமிப்பக தேவையில் தாக்கம்:
அதிகரித்து வரும் நிலையற்ற தன்மை முதலீட்டாளர்களை காகித சொத்துக்களை இயற்பியல் தங்கமாக மாற்ற ஊக்குவிக்கிறது, இது பாதுகாப்பான சேமிப்பிற்கான தேவையை அதிகரிக்கிறது. 2022 ஆம் ஆண்டில், பணவீக்க ஏற்ற இறக்கங்கள் மற்றும் புவிசார் அரசியல் பதட்டங்களுக்கு மத்தியில், உலகளாவிய தங்கத்தின் தேவை ஆண்டுக்கு ஆண்டு 18% உயர்ந்தது, இதில் இயற்பியல் கட்டிகள் மற்றும் நாணயங்கள் குறிப்பிடத்தக்க பங்கைக் கொண்டிருந்தன. இந்த மாற்றம் பொருளாதார பதட்டத்திற்கும் உறுதியான சொத்து பாதுகாப்பின் தேவைக்கும் இடையிலான தொடர்பை அடிக்கோடிட்டுக் காட்டுகிறது.

பணவீக்கம் மற்றும் வாங்கும் சக்தி பாதுகாப்பு

தங்கம் பாரம்பரியமாக பணவீக்கத்திற்கு எதிரான ஒரு பாதுகாப்பாக இருந்து வருகிறது. அரசாங்கங்கள் பணத்தை அச்சிடுவதால் மதிப்பை இழக்கும் ஃபியட் நாணயங்களைப் போலல்லாமல், தங்கத்தின் பற்றாக்குறை அதன் மதிப்பைப் பாதுகாக்கிறது. வரலாற்று ரீதியாக, அதிக பணவீக்க காலங்கள் தங்கத்தின் விலைகள் உயர்வுடன் தொடர்புடையவை. 1970களில், யு.எஸ். பணவீக்கம் ஆண்டுக்கு சராசரியாக 7% ஆக இருந்தது, 1980 ஆம் ஆண்டு வாக்கில் தங்கத்தின் விலை அவுன்ஸ் ஒன்றுக்கு $35 இலிருந்து அவுன்ஸ் ஒன்றுக்கு $850 ஆக உயர்ந்தது.

சேமிப்பக பரிசீலனைகள்:

நாணய ஏற்ற இறக்கங்களும் அமெரிக்க டாலர்களின் தாக்கமும்

அமெரிக்காவில் தங்கத்தின் விலை டாலர்கள், அதன் மதிப்பை டாலரின் வலிமைக்கு நேர்மாறாக தொடர்புடையதாக ஆக்குகிறது. பலவீனமான டாலருக்கு எதிரான மதிப்பு வெளிநாட்டு வாங்குபவர்களுக்கு தங்கத்தின் விலையை மலிவாக்குகிறது, இதனால் தேவை அதிகரிக்கிறது. உதாரணமாக, 2020 ஆம் ஆண்டில், டாலர் குறியீடு 12% சரிந்தது, அதே நேரத்தில் தங்கத்தின் விலை 25% உயர்ந்தது.

சேமிப்பில் தாக்கம்:
பன்னாட்டு முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் வலுவான நாணயங்களில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள நிலையான அதிகார வரம்புகளில் தங்கத்தை சேமித்து வைக்கின்றனர். மாறாக, நிலையற்ற நாணயங்களைக் கொண்ட நாடுகளின் குடிமக்கள் (எ.கா., அர்ஜென்டினா அல்லது துருக்கி) உள்ளூர் நாணய சரிவுகளிலிருந்து பாதுகாக்க கடல்கடந்த சேமிப்பை விரும்பலாம்.

வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் வாய்ப்பு செலவு

சேமிப்பக இயக்கவியல்:

புவிசார் அரசியல் அபாயங்கள் மற்றும் பாதுகாப்பான புகலிடக் கோரிக்கை

போர், பொருளாதாரத் தடைகள் மற்றும் அரசியல் கொந்தளிப்புகள் தங்கத்தின் ஈர்ப்பை அதிகரிக்கின்றன. உதாரணமாக, 2022 ஆம் ஆண்டு உக்ரைன் மீதான ரஷ்ய படையெடுப்பு, முதலீட்டாளர்கள் தஞ்சம் புகுந்ததால் தங்கத்தின் விலை 6% உயர்வைத் தூண்டியது. இதேபோல், ஆசியா மற்றும் கிழக்கு ஐரோப்பாவில் உள்ள மத்திய வங்கிகள் அமெரிக்காவிலிருந்து விலகி தங்கம் வாங்குவதை துரிதப்படுத்தின. பொருளாதாரத் தடைகள் அபாயங்களுக்கு மத்தியில் கருவூல இருப்புக்கள்.

சேமிப்பு உத்தி:
நிலையற்ற பிராந்தியங்களில் உள்ள முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் சுவிட்சர்லாந்து அல்லது சிங்கப்பூர் போன்ற அரசியல் ரீதியாக நடுநிலையான நாடுகளில் உள்ள கடல்கடந்த பெட்டகங்களைத் தேர்வு செய்கிறார்கள். 2022 ஆம் ஆண்டில் ரஷ்யாவின் இருப்புக்கள் முடக்கப்பட்ட பிறகு இந்தப் போக்கு அதிகரித்தது, இது வளர்ந்து வரும் சந்தைகளை சேமிப்பு இடங்களைத் திருப்பி அனுப்ப அல்லது பன்முகப்படுத்தத் தூண்டியது.

வழங்கல் மற்றும் தேவை இயக்கவியல்: சுரங்கம், மறுசுழற்சி மற்றும் மத்திய வங்கிகள்

தங்கத்தின் வரையறுக்கப்பட்ட வழங்கல் அதன் மதிப்பை ஆதரிக்கிறது. வருடாந்திர சுரங்க உற்பத்தி (சுமார் 3,600 டன்கள்) நகைகள் (45%), தொழில்நுட்பம் (8%) மற்றும் முதலீடுகள் (47%) ஆகியவற்றின் நிலையான தேவையை பூர்த்தி செய்கிறது. 2022 ஆம் ஆண்டில் 1,136 டன்களை வாங்கிய மத்திய வங்கிகள் (IMF தரவு), சந்தைகளை மேலும் இறுக்குகின்றன.

சேமிப்பில் தாக்கம்:
விநியோகக் கட்டுப்பாடுகள் மற்றும் அதிகரித்து வரும் தேவை ஆகியவை விலைகளை உயர்த்தக்கூடும், இது தனியார் சேமிப்பை ஊக்குவிக்கிறது. உதாரணமாக, தங்கச் சுரங்கத்தில் தன்னிறைவுக்கான சீனாவின் உந்துதலும், இந்தியாவின் அதிகரித்து வரும் நகைத் தேவையும் உள்ளூர் விநியோகச் சங்கிலிகளுடன் பிணைக்கப்பட்ட பிராந்திய சேமிப்புப் போக்குகளைப் பிரதிபலிக்கின்றன.

சேமிப்பு செலவுகள், பாதுகாப்பு மற்றும் தளவாடங்கள்: நடைமுறை யதார்த்தங்கள்

இயற்பியல் தங்கத்திற்கு பாதுகாப்பான சேமிப்பு தேவைப்படுகிறது, இது செலவுகளை ஏற்படுத்துகிறது. விருப்பங்கள் அடங்கும்:

• வீட்டுப் பாதுகாப்புப் பொருட்கள்: குறைந்த விலை ஆனால் திருட்டு ஆபத்து அதிகம்.
• வங்கி பாதுகாப்பு வைப்பு பெட்டிகள்: வருடாந்திர கட்டணம் ($50$200), வரையறுக்கப்பட்ட காப்பீடு.
• தனியார் பெட்டகங்கள்: உயர் பாதுகாப்பு வசதிகள் (எ.கா. பிரிங்க்ஸ்) காப்பீட்டுடன், ஆண்டுதோறும் சொத்து மதிப்பில் 12% செலவாகும்.
• ஒதுக்கப்பட்ட சேமிப்பு: ஒருவரின் பெயரில் பிரிக்கப்பட்ட பார்கள், கடலோரத்தில் வைக்கப்பட்டுள்ளன.

மூலோபாய வர்த்தக பரிமாற்றங்கள்:
முதலீட்டாளர்கள் செலவு, அணுகல் மற்றும் பாதுகாப்பு ஆகியவற்றை சமநிலைப்படுத்துகிறார்கள். உதாரணமாக, ஒரு சில்லறை முதலீட்டாளர் மலிவு விலைக்கு முன்னுரிமை அளிக்கலாம், அதே நேரத்தில் நிறுவனங்கள் லண்டன் அல்லது சூரிச் போன்ற நிதி மையங்களில் முழுமையாக காப்பீடு செய்யப்பட்ட, ஒதுக்கப்பட்ட பெட்டகங்களைத் தேர்வு செய்கின்றன.

ஒழுங்குமுறை மற்றும் வரிவிதிப்பு கொள்கைகள்: சட்டப்பூர்வ நிலத்தோற்றங்களை வழிநடத்துதல்

வரிவிதிப்பு மற்றும் உரிமை விதிகள் மூலம் அரசாங்கங்கள் தங்க சேமிப்பில் செல்வாக்கு செலுத்துகின்றன. இந்தியாவில், தங்கம் வைத்திருப்பவை செல்வ வரிக்கு உட்பட்டவை, இது விவேகமான சேமிப்பிற்கான தேவையைத் தூண்டுகிறது. அமெரிக்கா தங்கத்தை சேகரிப்பாக வரி விதிக்கிறது (28% மூலதன ஆதாய விகிதம்), அதேசமயம் சிங்கப்பூர் 2020 இல் தங்கத்தின் மீதான ஜிஎஸ்டியை ரத்து செய்து, சேமிப்புப் புகலிடமாக மாறியது.

கடல் vs. உள்நாட்டு சேமிப்பு:
தனியுரிமை கவலைகள் வெளிநாட்டு ஒதுக்கீடுகளைத் தூண்டுகின்றன. கடுமையான வங்கி ரகசியச் சட்டங்களைக் கொண்ட சுவிட்சர்லாந்து, உலகளாவிய தங்க இருப்புக்களில் ~25% ஐக் கொண்டுள்ளது. மாறாக, வெனிசுலாவின் 2019 முயற்சி போன்ற திருப்பி அனுப்பும் கொள்கைகள், இங்கிலாந்து வங்கியிலிருந்து தங்கத்தை மீட்டெடுக்கும் முயற்சி, வெளிநாட்டு சேமிப்பின் புவிசார் அரசியல் அபாயங்களை எடுத்துக்காட்டுகின்றன.

தங்க சேமிப்பில் தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்கள்

புதுமை சேமிப்பு தீர்வுகளை மாற்றுகிறது:

• பிளாக்செயின் கண்காணிப்பு: ஒதுக்கப்பட்ட பார்களின் உரிமையைச் சரிபார்க்க ராயல் மிண்ட் கோல்ட் போன்ற தளங்கள் பிளாக்செயினைப் பயன்படுத்துகின்றன.
• ஸ்மார்ட் வால்ட்ஸ்: பயோமெட்ரிக் அணுகல் மற்றும் AI கண்காணிப்பு பாதுகாப்பை மேம்படுத்துகின்றன.
• பகுதி உரிமை: கோல்ட்மணி போன்ற சேவைகள் முதலீட்டாளர்கள் சரிபார்க்கப்பட்ட வசதிகளில் சேமிக்கப்பட்ட பார்களின் ஒரு பகுதியை சொந்தமாக வைத்திருக்க அனுமதிக்கின்றன.

இந்த முன்னேற்றங்கள் செலவுகளைக் குறைத்து வெளிப்படைத்தன்மையை அதிகரிக்கின்றன, இதனால் சிறு முதலீட்டாளர்களுக்கு சேமிப்பை எளிதாக அணுக முடியும்.

சுற்றுச்சூழல் மற்றும் நெறிமுறை சார்ந்த பரிசீலனைகள்

ESG (சுற்றுச்சூழல், சமூகம், ஆளுகை) முதலீட்டின் எழுச்சி தங்கத்தின் தேவையை மறுவடிவமைத்து வருகிறது. காடழிப்பு மற்றும் பாதரச மாசுபாட்டிற்காக பாரம்பரிய சுரங்கத் தொழில் ஆய்வுக்கு உள்ளாகிறது. இதற்கு பதிலளிக்கும் விதமாக, உலகளாவிய தங்கத்தில் 15% இப்போது மறுசுழற்சி செய்யப்பட்ட மூலங்களிலிருந்து வருகிறது, மேலும் பொறுப்புள்ள நகை கவுன்சில் (RJC) தரநிலை போன்ற சான்றிதழ்கள் பிரபலமடைந்து வருகின்றன.

சேமிப்பக தாக்கங்கள்:
நெறிமுறைப்படி பெறப்பட்ட தங்கம் பிரீமியத்தைக் கொண்டுள்ளது, இது சேமிப்புத் தேர்வுகளைப் பாதிக்கிறது. முதலீட்டாளர்கள் சான்றளிக்கப்பட்ட தங்கத்தை சுற்றுச்சூழலுக்கு உகந்த பெட்டகங்களில் சேமித்து வைக்க கூடுதல் கட்டணம் செலுத்தலாம், இது நிலைத்தன்மை இலக்குகளுடன் இலாகாக்களை சீரமைக்கிறது.

தங்க சேமிப்பு முதலீட்டாளர்களுக்கான மூலோபாய பரிசீலனைகள்

தங்க சேமிப்பு முதலீடு என்பது விலை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு எதிர்வினை மட்டுமல்ல, பெரிய பொருளாதார சக்திகள், தனிப்பட்ட இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் தளவாட நடைமுறை ஆகியவற்றின் நுணுக்கமான தொடர்பு ஆகும். இந்த நிலப்பரப்பில் பயணிக்க:

• பொருளாதார குறிகாட்டிகளைக் கண்காணித்தல்: பணவீக்கம், வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் நாணயப் போக்குகளைக் கண்காணிக்கவும்.
• புவிசார் அரசியல் அபாயங்களை மதிப்பிடுங்கள்: பிராந்திய உறுதியற்ற தன்மையைக் குறைக்க சேமிப்பு இடங்களை பல்வகைப்படுத்துதல்.
• செலவுகளை மேம்படுத்தவும்: பட்ஜெட் கட்டுப்பாடுகளுக்கு எதிராக பாதுகாப்புத் தேவைகளை எடைபோடுங்கள்.
• விதிமுறைகள் குறித்து அறிந்திருங்கள்: வரி தாக்கங்களையும் உரிமைச் சட்டங்களையும் புரிந்து கொள்ளுங்கள்.
• தொழில்நுட்பத்தைத் தழுவுங்கள்: பாதுகாப்பான, வெளிப்படையான சேமிப்பிற்காக புதுமைகளைப் பயன்படுத்துங்கள்.

முன்னெப்போதும் இல்லாத அளவுக்கு பண விரிவாக்கம் மற்றும் முறையான அபாயங்கள் நிறைந்த ஒரு சகாப்தத்தில், தங்கம் நிதி மீள்தன்மைக்கு ஒரு மூலக்கல்லாக உள்ளது. அதன் சேமிப்பை வடிவமைக்கும் காரணிகளைப் புரிந்துகொள்வதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் நிச்சயமற்ற தன்மையின் அலைகளுக்கு எதிராக தங்கள் செல்வத்தை பலப்படுத்த முடியும்.

பணவீக்கம், நாணய சரிவு அல்லது புவிசார் அரசியல் குழப்பம் ஆகியவற்றிலிருந்து பாதுகாப்பது எதுவாக இருந்தாலும், தங்க சேமிப்பு என்பது ஒரு கலை மற்றும் அறிவியல் ஆகும். இன்றைய தகவலறிந்த முடிவுகள், இந்தப் பண்டைய சொத்து, வரும் தலைமுறைகளுக்குப் பாதுகாப்புக்கான கலங்கரை விளக்கமாகத் தொடர்ந்து பிரகாசிப்பதை உறுதி செய்யும்.