የወርቅ ማከማቻ ኢንቨስትመንት ላይ ተጽዕኖ የሚያሳድሩ ነገሮች ምንድን ናቸው?

ኢኮኖሚያዊ አለመረጋጋት እና የገበያ ተለዋዋጭነት፡ የወርቅ ሚና እንደ ደህንነቱ የተጠበቀ ቦታ

የኢኮኖሚ አለመረጋጋት ብዙውን ጊዜ ወደ ደህንነት የሚደረገውን በረራ ያስነሳል, ወርቅ እንደ አስተማማኝ የዋጋ ማከማቻ ይወጣል. የኢኮኖሚ ውድቀት፣ የስቶክ ገበያ ብልሽት ወይም የባንክ ቀውሶች ባለሀብቶች ካፒታልን ለመጠበቅ ወደ ወርቅ ይጎርፋሉ። ለምሳሌ፣ በ2008 የፋይናንስ ቀውስ፣ የፍትሃዊነት ገበያዎች በመፈራረሳቸው የወርቅ ዋጋ ከ24 በመቶ በላይ ጨምሯል። በተመሳሳይ፣ በኮቪድ-19 ወረርሽኝ መካከል ያለው የኢኮኖሚ ቀውስ በ2020 ወርቅ ከምንጊዜውም በላይ 2,000 ዶላር ደርሷል።

በማከማቻ ፍላጎት ላይ ተጽእኖ:
ከፍ ያለ ተለዋዋጭነት ባለሀብቶች የወረቀት ንብረቶችን ወደ አካላዊ ወርቅ እንዲቀይሩ ያበረታታል፣ ይህም ደህንነቱ የተጠበቀ የማከማቻ ፍላጎት ይጨምራል። እ.ኤ.አ. በ2022፣ በዋጋ ግሽበት እና በጂኦፖለቲካል ውጥረቶች መካከል፣ የአለም የወርቅ ፍላጎት ከአመት በ18% ጨምሯል፣ አካላዊ ቡና ቤቶች እና ሳንቲሞች ከፍተኛ ድርሻ አላቸው። ይህ ለውጥ በኢኮኖሚያዊ ጭንቀት እና በተጨባጭ የንብረት ጥበቃ አስፈላጊነት መካከል ያለውን ግንኙነት ያጎላል.

የዋጋ ግሽበት እና የግዢ ኃይል ጥበቃ

ወርቅ በተለምዶ የዋጋ ግሽበትን ለመከላከል አጥር ሆኖ ቆይቷል። መንግስታት ገንዘብን በሚያትሙበት ጊዜ ዋጋ ከሚያጡ የገንዘብ ምንዛሬዎች በተለየ የወርቅ እጥረት ዋጋውን ይጠብቃል። በታሪክ የከፍተኛ የዋጋ ግሽበት ጊዜያት ከወርቅ ዋጋ መጨመር ጋር ይዛመዳሉ። በ 1970 ዎቹ ዩኤስ የዋጋ ግሽበት በየአመቱ በአማካይ 7 በመቶ ነበር፣ በ1980 ወርቅን ከ35 ዶላር ወደ 850 ዶላር በመግፋት።

የማከማቻ ግምት:

የምንዛሬ መለዋወጥ እና የአሜሪካ ዶላር ተጽዕኖ

የወርቅ ዋጋ በአሜሪካ ነው። ዶላር, እሴቱን ከዶላር ጥንካሬ ጋር የተገላቢጦሽ ያደርገዋል. ደካማ አረንጓዴ ጀርባ ወርቅን ለውጭ ገዢዎች ርካሽ ያደርገዋል, ፍላጎት ይጨምራል. ለምሳሌ፣ በ2020፣ የዶላር ኢንዴክስ በ12 በመቶ ቀንሷል፣ የወርቅ ዋጋ ደግሞ 25 በመቶ አሻቅቧል።

በማከማቻ ላይ ተጽእኖ:
ብዙ ጊዜ አለም አቀፍ ባለሀብቶች ወርቅን በጠንካራ ምንዛሪ በተያዙ የተረጋጋ ስልጣኖች ያከማቻሉ። በአንጻሩ፣ ተለዋዋጭ ምንዛሬ ያላቸው አገሮች ዜጎች (ለምሳሌ፣ አርጀንቲና ወይም ቱርክ) ከአካባቢው ምንዛሪ ውድቀት ለመከላከል የባህር ዳርቻ ማከማቻን ሊመርጡ ይችላሉ።

የወለድ ተመኖች እና የዕድል ዋጋ

የማከማቻ ተለዋዋጭ:

የጂኦፖሊቲካል ስጋቶች እና የሴፍ-ሄቨን ፍላጎት

ጦርነት፣ ማዕቀብ እና የፖለቲካ ውዥንብር ወርቅን ያጎላል። ለምሳሌ እ.ኤ.አ. በ 2022 የሩስያ የዩክሬን ወረራ ባለሀብቶች መሸሸጊያ ሲፈልጉ የ 6% የወርቅ ዋጋ ጨምሯል። በተመሳሳይ፣ በእስያ እና በምስራቅ አውሮፓ ያሉ ማዕከላዊ ባንኮች የወርቅ ግዥዎችን ከአሜሪካ ለማራቅ አፋጥነዋል በእገዳ አደጋዎች መካከል የግምጃ ቤት ይዞታዎች።

የማከማቻ ስልት:
ባልተረጋጉ ክልሎች ውስጥ ያሉ ባለሀብቶች እንደ ስዊዘርላንድ ወይም ሲንጋፖር ባሉ በፖለቲካ ገለልተኛ አገሮች ውስጥ ብዙውን ጊዜ የባህር ዳርቻዎችን ይመርጣሉ። እ.ኤ.አ. በ 2022 የሩስያ ክምችት ከቀዘቀዘ በኋላ ይህ አዝማሚያ ጨምሯል ፣ ይህም አዳዲስ ገበያዎች የማከማቻ ቦታዎችን ወደ አገራቸው እንዲመልሱ ወይም እንዲለያዩ አድርጓል።

የአቅርቦት እና የፍላጎት ተለዋዋጭነት፡ ማዕድን ማውጣት፣ ሪሳይክል እና ማዕከላዊ ባንኮች

የጎልድስ ውሱን አቅርቦት ዋጋውን ይደግፋል። ዓመታዊ የማዕድን ምርት (3,600 ቶን አካባቢ) ከጌጣጌጥ (45%)፣ ቴክኖሎጂ (8%) እና ኢንቨስትመንቶች (47%) ቋሚ ፍላጎትን ያሟላል። በ2022 (አይኤምኤፍ መረጃ) 1,136 ቶን የገዙ ማዕከላዊ ባንኮች ገበያውን የበለጠ አጠንክረውታል።

በማከማቻ ላይ ተጽእኖ:
የአቅርቦት ገደቦች እና ፍላጎት መጨመር ዋጋዎችን ወደ ላይ ከፍ ሊያደርጉ ይችላሉ፣ ይህም የግል ማከማቻን ያበረታታል። ለምሳሌ፣ ቻይናውያን በወርቅ ማዕድን እራስን መቻልን ይገፋሉ እና የጌጣጌጥ ፍላጎት መጨመር ህንዶች ከአካባቢው የአቅርቦት ሰንሰለት ጋር የተቆራኙ የክልል ማከማቻ አዝማሚያዎችን ያንፀባርቃሉ።

የማከማቻ ወጪዎች፣ ደህንነት እና ሎጂስቲክስ፡ ተግባራዊ እውነታዎች

አካላዊ ወርቅ ደህንነቱ የተጠበቀ ማከማቻ ይፈልጋል፣ ይህም ወጪዎችን ያስከትላል። አማራጮች ያካትታሉ:

• የቤት ሴፍስ: ዝቅተኛ ዋጋ ግን ከፍተኛ የስርቆት አደጋ.
• የባንክ ደህንነት ተቀማጭ ሳጥኖች: ዓመታዊ ክፍያዎች ($ 50$200)፣ የተወሰነ ኢንሹራንስ።
• የግል ቮልት: ከፍተኛ ጥበቃ የሚደረግላቸው ተቋማት (ለምሳሌ፣ Brinks) ከኢንሹራንስ ጋር፣ በየዓመቱ 12% የንብረት ዋጋ ያስወጣሉ።
• የተመደበ ማከማቻ: የተከፋፈሉ ቡና ቤቶች በአንድ ስም፣ ከባህር ዳርቻ የተያዙ።

ስትራቴጂካዊ ግብይቶች:
ባለሀብቶች ወጪ፣ ተደራሽነት እና ደህንነትን ያመጣሉ። ለምሳሌ፣ የችርቻሮ ኢንቨስተር ለተመጣጣኝ ዋጋ ቅድሚያ ሊሰጥ ይችላል፣ ተቋማት ግን ሙሉ በሙሉ ዋስትና ያላቸውን እንደ ለንደን ወይም ዙሪክ ባሉ የፋይናንስ ማዕከላት የተመደቡ ካዝናዎችን ይመርጣሉ።

የቁጥጥር እና የግብር ፖሊሲዎች፡ ህጋዊ የመሬት ገጽታዎችን ማሰስ

መንግስታት በግብር እና በባለቤትነት ህጎች የወርቅ ክምችት ላይ ተጽዕኖ ያሳድራሉ. በህንድ ውስጥ የወርቅ ይዞታዎች ለሀብት ታክስ ተገዢ ናቸው, ይህም ጥንቃቄ የተሞላበት የማከማቻ ፍላጎትን ያመጣል. ዩኤስ ወርቅን በሚሰበስብ መልኩ ታክስ (28% የካፒታል ትርፍ መጠን)፣ ሲንጋፖር ግን GST በ2020 ወርቅን በማጥፋት የማከማቻ ቦታ ሆነች።

የባህር ዳርቻ vs. የቤት ውስጥ ማከማቻ:
የግላዊነት ጉዳዮች የባህር ዳርቻ ምደባዎችን ያነሳሳሉ። ስዊዘርላንድ፣ ጥብቅ የባንክ ሚስጥራዊ ሕጎቿ ~25% የአለም የወርቅ ክምችት ይዛለች። በተቃራኒው፣ እንደ ቬንዙዌላ 2019 የመመለሻ ፖሊሲዎች ወርቅን ከእንግሊዝ ባንክ ለማስመለስ የሚደረግ ጥረት የውጭ ማከማቻ ጂኦፖለቲካዊ ስጋቶችን አጉልቶ ያሳያል።

በወርቅ ማከማቻ ውስጥ የቴክኖሎጂ እድገቶች

ፈጠራ የማከማቻ መፍትሄዎችን እየቀየረ ነው።:

• Blockchain መከታተያ: እንደ ሮያል ሚንት ጎልድ ያሉ መድረኮች የተመደቡትን ቡና ቤቶች ባለቤትነት ለማረጋገጥ blockchainን ይጠቀማሉ።
• ስማርት ቮልት: የባዮሜትሪክ ተደራሽነት እና የ AI ክትትል ደህንነትን ያጠናክራል።
• ክፍልፋይ ባለቤትነት: እንደ Goldmoney ያሉ አገልግሎቶች ባለሀብቶች በተጣራ ተቋማት ውስጥ የተከማቹ ክፍልፋዮችን አሞሌ እንዲይዙ ያስችላቸዋል።

እነዚህ እድገቶች ወጪዎችን ይቀንሳሉ እና ግልጽነትን ይጨምራሉ, ማከማቻን ለአነስተኛ ባለሀብቶች የበለጠ ተደራሽ ያደርገዋል.

የአካባቢ እና ሥነ-ምግባራዊ ግምት

የ ESG (አካባቢያዊ, ማህበራዊ, አስተዳደር) ኢንቬስትመንት መጨመር የወርቅ ፍላጎትን በመቅረጽ ላይ ነው. የባህላዊ ማዕድን ማውጣት ለደን መጨፍጨፍ እና ለሜርኩሪ ብክለት ምርመራ ይደረግበታል። በምላሹ፣ 15% የሚሆነው የአለም ወርቅ አሁን እንደገና ጥቅም ላይ ከዋሉ ምንጮች ነው የሚመጣው፣ እና እንደ ኃላፊነት የሚሰማው የጌጣጌጥ ካውንስል (RJC) ደረጃ ያሉ የምስክር ወረቀቶች ከፍተኛ ፍላጎት እያገኙ ነው።

የማከማቻ እንድምታ:
በሥነ ምግባር የተገኘ ወርቅ በማከማቻ ምርጫዎች ላይ ተፅዕኖ ያለው ፕሪሚየም ያዛል። ባለሀብቶች ፖርትፎሊዮዎችን ከዘላቂነት ግቦች ጋር በማጣጣም የተረጋገጠ ወርቅ በስነ-ምህዳር-ተስማሚ ካዝናዎች ውስጥ ለማከማቸት ተጨማሪ ክፍያ ሊከፍሉ ይችላሉ።

ለወርቅ ማከማቻ ባለሀብቶች ስልታዊ ግምት

የወርቅ ማከማቻ ኢንቨስትመንት ለዋጋ እንቅስቃሴዎች ምላሽ ብቻ ሳይሆን የማክሮ ኢኮኖሚ ኃይሎች መስተጋብር፣ የግል ስጋት መቻቻል እና የሎጂስቲክስ ተግባራዊነት ነው። ይህን የመሬት ገጽታ ለመዳሰስ:

• የኢኮኖሚ አመልካቾችን ይቆጣጠሩ: የዋጋ ግሽበትን፣ የወለድ ተመኖችን እና የምንዛሬ አዝማሚያዎችን ይከታተሉ።
• ጂኦፖሊቲካል ስጋቶችን ይገምግሙ: የክልል አለመረጋጋትን ለማቃለል የማከማቻ ቦታዎችን ይለያዩ.
• ወጪዎችን ያመቻቹ: የደህንነት ፍላጎቶችን ከበጀት ገደቦች ጋር ማመዛዘን።
• ስለ ደንቦች መረጃ ይቆዩ: የግብር አንድምታ እና የባለቤትነት ህጎችን ይረዱ።
• ቴክኖሎጂን ተቀበል: ፈጠራዎችን ለአስተማማኝ፣ ግልፅ ማከማቻ ይጠቀሙ።

ከዚህ በፊት ታይቶ በማይታወቅ የገንዘብ መስፋፋት እና የስርዓት አደጋዎች ዘመን፣ ወርቅ የገንዘብ አቅምን የመቋቋም የማዕዘን ድንጋይ ሆኖ ይቆያል። ኢንቨስተሮች ማከማቻውን የሚቀርጹትን ምክንያቶች በመረዳት ሀብታቸውን ከጥርጣሬ ማዕበል ማጠናከር ይችላሉ።

ከዋጋ ንረት፣ ምንዛሪ ውድቀት፣ ወይም ጂኦፖለቲካዊ ትርምስ መከላከል፣ የወርቅ ክምችት ጥበብ እና ሳይንስ ነው። በመረጃ የተደገፉ ውሳኔዎች ዛሬ ይህ ጥንታዊ ሀብት ለትውልድ የጸጥታ ብርሃን ሆኖ መብራቱን ይቀጥላል።