Чаму Кітай з'яўляецца найбуйнейшым у свеце спажыўцом золата

Продаж ювелірных вырабаў:

Золата адыгрывае важную ролю ў традыцыйных святах у Кітаі, і яго звычайна дораць на вяселлі і нараджэнні, у той час як продаж упрыгожанага золата таксама павялічваецца ў Новы год па месяцовым календары і падчас Залатога тыдня ў кастрычніку. У той час, калі продажы залатых ювелірных вырабаў на многіх рынках статычныя або падаюць, у 2018 годзе ў Кітаі яны выраслі на 3 працэнты і дасягнулі трохгадовага максімуму ў 23,7 мільёна унцый, што складае 30 працэнтаў ад агульнага сусветнага аб'ёму.

па дадзеных Сусветнага залатога савета

(WGC). Чакаецца, што рост багацця расце сярэдняга класа Кітая працягне падтрымліваць гэтую тэндэнцыю ў далейшым.

Прамысловыя прадпрыемствы:

Кітай таксама па-ранейшаму з'яўляецца значным пакупніком золата для прамысловага выкарыстання, асабліва для высокакласнай бытавой электронікі, электрамабіляў, святлодыёдаў і друкаваных поплаткаў. Тым не менш,

гандлёвая напружанасць паміж ЗША і Кітаем

спрыялі запаволенню попыту ў гэтай галіне, паколькі частка прамысловай вытворчасці была перанесена з Кітая. Асабліва моцна пацярпеў святлодыёдны сектар, дзе тарыфы былі ўведзены больш чым на 30 відаў асвятлення. Лічбы WGC паказваюць, што спажыванне золата ў прамысловых мэтах у Кітаі ў чацвёртым квартале 2018 года скарацілася на 9,6 працэнта ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года.

Закупкі цэнтральнага банка:

Паколькі прамысловы попыт на золата падае, закупкі цэнтральным банкам Кітая растуць, а Народны банк Кітая (НБК)

павялічваючы свае залатыя запасы

у снежні 2018 года ўпершыню з кастрычніка 2016 года. Па дадзеных WGC, у снежні ён закупіў 351 000 унцый жоўтага металу, а затым яшчэ 1,16 мільёна унцый у першым квартале 2019 года. На канец 2018 года PBoC захоўваў у золаце толькі 2,4 працэнта сваіх валютных рэзерваў у памеры 3,1 трыльёна долараў. Некаторыя мяркуюць, што ён можа паспрабаваць павялічыць свае рэзервы, каб яны больш нагадвалі ўзровень іншых цэнтральных банкаў. Напрыклад, ЗША Федэральная рэзервовая сістэма захоўвае 74 працэнты сваіх рэзерваў у золаце

Бундэсбанку Германіі належыць 70 працэнтаў

. Калі PBoC працягне купляць золата такімі тэмпамі, ён можа стаць найбуйнейшым у свеце пакупніком золата цэнтральнага банка ў 2019 годзе.

Рознічныя інвестары:

Яшчэ адна асноўная крыніца попыту на золата ў Кітаі - інвестары. Лічбы WGC паказваюць, што рознічныя інвестары набылі 10,7 мільёна унцый залатых зліткаў і манет у 2018 годзе на фоне запаволення эканомікі, паслаблення юаня (юаня), валацільнасці фондавага рынку і пастаяннай гандлёвай напружанасці паміж ЗША і Кітаем. Паколькі сусветная эканамічная нявызначанасць захоўваецца, гэтая тэндэнцыя, падобна, захаваецца і ў 2019 годзе.

Разам з гэтымі фактарамі золата працягвае гуляць важную ролю ў якасці інвестыцыйнага гавані ў зменлівых эканамічных умовах. Цана на золата ўдарыла

чатырохтыднёвы максімум

1319,55 долараў за унцыю ў канцы сакавіка, што выклікана занепакоенасцю запаволеннем сусветнай эканомікі, як у ЗША. эканоміка мела прыкметы хісткасці.

Эканамічная нявызначанасць з-за шэрагу фактараў, уключаючы Brexit,

Гандлёвая напружанасць паміж ЗША і Кітаем

і запаволенне сусветнага росту, таксама прыводзіць да валацільнасць рынку акцый. Золата традыцыйна мае нізкую, а часам і адмоўную карэляцыю з іншымі класамі актываў, што павялічвае яго прывабнасць у цяперашнім клімаце. Метал таксама прывабны ў якасці валютнага хеджавання. З чэрвеня 2007 года юань страціў траціну свайго кошту ў адносінах да золата. Калі сіла ЗША даляр зніжаецца на падставе чаканняў больш нізкіх працэнтных ставак, юань будзе ісці за ім ніжэй з-за валютнай прывязкі, што яшчэ больш павялічвае прывабнасць золата.

Іншы варыянт для інвестараў, якія жадаюць атрымаць доступ да золата, - інвеставаць у ф'ючэрсы на золата. Ф'ючэрсы на золата прапануюць тыя ж перавагі, што і фізічнае золата, з пункту гледжання дыверсіфікацыі партфеля, пры гэтым інвестарам не трэба прымаць пастаўку металу або несці выдаткі на яго захоўванне. Яны таксама дазваляюць інвестарам засцерагчыся ад будучай нестабільнасці цэн, паколькі цана на золата можа вельмі хутка рэагаваць на палітычныя і эканамічныя падзеі.

Ф'ючэрсны рынак золата звычайна больш ліквідны, чым рынак фізічнага золата. Напрыклад, у 2018 годзе было прададзена ў агульнай складанасці 9,28 мільярда ўмоўных унцый ф'ючэрсаў і апцыён на золата COMEX, што на 12 працэнтаў больш, чым у 2017 годзе, з эквівалентам амаль 37 мільёнаў унцый кожны дзень.

Таксама існуе гібкасць памераў кантрактаў для інвестараў, якія гандлююць ф'ючэрсамі на золата, пачынаючы ад усяго 10 унцый да 100 унцый, што дазваляе інвестарам адаптаваць кантракты да сваіх праграм кіравання рызыкамі. У CME Group аб'ём нашых ф'ючэрсаў і апцыён на золата складае больш за адну траціну агульнага сусветнага аб'ёму таргоў у гадзіны азіяцкіх таргоў (Пекін 8 раніцы да 20:00), інвестары таксама могуць быць упэўнены ў высокай ліквіднасці сваіх кантрактаў, калі справа даходзіць да кіравання рызыкамі на працягу гандлёвага дня.

Аўтар Сачын Патэль

Давуць больш

аб інструментах і рэсурсах для ф'ючэрсаў на золата.

(Гэты артыкул спансуецца і падрыхтаваны CME Group, якая нясе поўную адказнасць за яго змест.)