Tại sao Trung Quốc là nước tiêu thụ vàng lớn nhất thế giới

Bán đồ trang sức:

Vàng đóng vai trò quan trọng trong các lễ kỷ niệm truyền thống ở Trung Quốc và thường được tặng trong các đám cưới và sinh nhật, trong khi doanh số bán vàng trang trí cũng tăng đột biến vào dịp Tết Nguyên đán và Tuần lễ vàng vào tháng 10. Vào thời điểm doanh số bán đồ trang sức bằng vàng không thay đổi hoặc giảm ở nhiều thị trường, doanh số này đã tăng 3% tại Trung Quốc vào năm 2018 để đạt mức cao nhất trong 3 năm là 23,7 triệu ounce, chiếm 30% tổng sản lượng của thế giới.

theo Hội đồng vàng thế giới

(WGC). Sự giàu có ngày càng tăng của tầng lớp trung lưu ngày càng tăng của Trung Quốc dự kiến ​​sẽ tiếp tục hỗ trợ xu hướng này trong tương lai.

công nghiệp:

Trung Quốc cũng tiếp tục là nước mua vàng đáng kể cho mục đích công nghiệp, đặc biệt là thiết bị điện tử tiêu dùng cao cấp, ô tô điện, đèn LED và bảng mạch in. Điều đó nói rằng,

căng thẳng thương mại Mỹ-Trung

đã góp phần làm chậm lại nhu cầu trong lĩnh vực này khi một số hoạt động sản xuất công nghiệp đã được chuyển ra khỏi Trung Quốc. Lĩnh vực đèn LED đặc biệt bị ảnh hưởng nặng nề khi thuế quan được áp dụng đối với hơn 30 ứng dụng chiếu sáng. Số liệu của WGC cho thấy mức tiêu thụ vàng cho mục đích công nghiệp đã giảm 9,6% so với cùng kỳ năm ngoái tại Trung Quốc trong quý 4 năm 2018.

Mua hàng của Ngân hàng Trung ương:

Khi nhu cầu vàng của ngành công nghiệp giảm, lượng mua của ngân hàng trung ương Trung Quốc đang tăng lên, với Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC)

tăng dự trữ vàng

vào tháng 12 năm 2018 lần đầu tiên kể từ tháng 10 năm 2016. Theo WGC, họ đã mua 351.000 ounce kim loại màu vàng trong tháng 12, tiếp theo là 1,16 triệu ounce nữa trong quý đầu tiên của năm 2019. PBoC chỉ nắm giữ 2,4% trong dự trữ ngoại hối trị giá 3,1 nghìn tỷ USD bằng vàng vào cuối năm 2018. Một số người suy đoán rằng họ có thể tìm cách tăng lượng dự trữ của mình lên gần giống với mức mà các ngân hàng trung ương khác nắm giữ. Ví dụ, Hoa Kỳ Cục Dự trữ Liên bang nắm giữ 74% dự trữ bằng vàng, trong khi

Ngân hàng Bundesbank của Đức nắm giữ 70%

. Nếu PBoC tiếp tục mua vàng với tốc độ này, nó có thể trở thành ngân hàng trung ương mua vàng lớn nhất thế giới vào năm 2019.

Nhà đầu tư bán lẻ:

Một nguồn cầu vàng lớn khác ở Trung Quốc đến từ các nhà đầu tư. Số liệu của WGC cho thấy các nhà đầu tư bán lẻ đã mua 10,7 triệu ounce vàng miếng và tiền xu trong năm 2018 do nền kinh tế chậm lại, đồng Nhân dân tệ (RMB) suy yếu, biến động của thị trường chứng khoán và căng thẳng thương mại Mỹ-Trung đang diễn ra. Khi tình trạng bất ổn kinh tế toàn cầu vẫn tiếp diễn, xu hướng này có vẻ sẽ tiếp tục vào năm 2019.

Bên cạnh những động lực này, vàng tiếp tục đóng vai trò quan trọng như một khoản đầu tư trú ẩn an toàn trong môi trường kinh tế đang thay đổi. Giá vàng chạm tới

mức cao nhất trong bốn tuần

ở mức 1.319,55 USD/oz vào cuối tháng 3, do lo ngại về suy thoái kinh tế toàn cầu, khi Mỹ. nền kinh tế có dấu hiệu chững lại.

Sự bất ổn kinh tế do một số yếu tố bao gồm Brexit,

Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung

và tăng trưởng toàn cầu chậm lại, cũng dẫn đến biến động thị trường chứng khoán. Theo truyền thống, vàng có mối tương quan thấp và đôi khi tiêu cực với các loại tài sản khác, làm tăng sức hấp dẫn của nó trong bối cảnh hiện tại. Kim loại này cũng hấp dẫn như một hàng rào tiền tệ. Đồng Nhân dân tệ đã mất 1/3 giá trị so với vàng kể từ tháng 6/2007. Nếu sức mạnh của Mỹ Đồng đô la giảm do kỳ vọng lãi suất thấp hơn, đồng Nhân dân tệ cũng sẽ giảm theo sau do bị cố định tiền tệ, điều này càng làm tăng thêm sức hấp dẫn của vàng.

Một lựa chọn khác cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với vàng là đầu tư vào vàng tương lai. Hợp đồng tương lai vàng mang lại những lợi thế tương tự như vàng vật chất về mặt đa dạng hóa danh mục đầu tư mà nhà đầu tư không cần phải nhận kim loại này hoặc chịu chi phí lưu trữ. Chúng cũng cho phép các nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro trước biến động giá trong tương lai, vì giá vàng có thể phản ứng rất nhanh với các sự kiện chính trị và kinh tế.

Thị trường vàng tương lai thường có tính thanh khoản cao hơn thị trường vàng vật chất. Ví dụ, tổng cộng 9,28 tỷ ounce danh nghĩa của hợp đồng tương lai và quyền chọn COMEX Gold đã được giao dịch trong năm 2018, tăng 12% so với năm 2017, tương đương với gần 37 triệu ounce được giao dịch mỗi ngày.

Ngoài ra còn có sự linh hoạt trong quy mô hợp đồng dành cho các nhà đầu tư giao dịch hợp đồng tương lai vàng, bắt đầu chỉ từ 10 ounce, cho đến 100 ounce, cho phép các nhà đầu tư điều chỉnh hợp đồng phù hợp với chương trình quản lý rủi ro của họ. Tại CME Group, với khối lượng hợp đồng tương lai và quyền chọn Vàng của chúng tôi chiếm hơn một phần ba tổng khối lượng giao dịch toàn cầu trong giờ giao dịch châu Á (Bắc Kinh 8 giờ sáng giờ Việt Nam). đến 8 giờ tối), nhà đầu tư cũng có thể yên tâm về tính thanh khoản sâu trong hợp đồng của mình khi quản lý rủi ro trong ngày giao dịch.

Viết bởi Sachin Patel

Tìm hiểu Thêm

về các công cụ và nguồn lực dành cho nhà giao dịch vàng tương lai.

(Bài viết này được tài trợ và sản xuất bởi CME Group, nhóm này hoàn toàn chịu trách nhiệm về nội dung của mình.)