Kāpēc Ķīna ir pasaulē lielākais zelta patērētājs

Juvelierizstrādājumu tirdzniecība:

Zeltam ir liela nozīme tradicionālajās svinībās Ķīnā, un to parasti apdāvina kāzās un dzimšanas dienās, savukārt dekoratīvā zelta pārdošanas apjoms pieaug arī ap Mēness Jauno gadu un Zelta nedēļā oktobrī. Laikā, kad zelta juvelierizstrādājumu pārdošanas apjomi daudzos tirgos ir nemainīgi vai samazinās, 2018. gadā Ķīnā tie pieauga par 3 procentiem, sasniedzot pēdējo trīs gadu augstāko līmeni – 23,7 miljonus unču, kas veido 30 procentus no pasaules kopējā apjoma.

saskaņā ar Pasaules Zelta padomes datiem

(WGC). Paredzams, ka pieaugošā Ķīnas vidusšķiras bagātība turpinās atbalstīt šo tendenci.

Rūpniecība:

Ķīna arī joprojām ir nozīmīgs zelta pircējs rūpnieciskai lietošanai, jo īpaši augstas klases plaša patēriņa elektronikas, elektromobiļu, gaismas diožu un iespiedshēmu platēm. Tas teica,

ASV un Ķīnas tirdzniecības spriedze

ir veicinājuši pieprasījuma palēnināšanos šajā jomā, jo daļa rūpnieciskās ražošanas ir pārcelta no Ķīnas. LED nozare ir īpaši smagi cietusi, jo tarifi ir noteikti vairāk nekā 30 apgaismojuma lietojumprogrammām. WGC dati liecina, ka zelta patēriņš rūpnieciskiem nolūkiem Ķīnā 2018. gada ceturtajā ceturksnī salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu samazinājās par 9,6 procentiem.

Centrālās bankas pirkumi:

Tā kā rūpnieciskais pieprasījums pēc zelta sarūk, Ķīnas centrālās bankas pirkumi pieaug, un Ķīnas Tautas banka (PBoC)

palielināt savas zelta rezerves

2018. gada decembrī pirmo reizi kopš 2016. gada oktobra. Saskaņā ar WGC datiem decembrī tā iegādājās 351 000 unču dzeltenā metāla, kam sekoja vēl 1,16 miljoni unču 2019. gada pirmajā ceturksnī. 2018. gada beigās PBoC turēja tikai 2,4 procentus no savām 3,1 triljona ASV dolāru forex rezervēm zeltā. Daži domā, ka tā varētu palielināt savas rezerves, lai vairāk līdzinātos citu centrālo banku turētajiem līmeņiem. Piemēram, ASV Federālo rezervju sistēma 74 procentus no savām rezervēm glabā zeltā, savukārt

Vācijas Bundesbank pieder 70 procenti

. Ja PBoC turpinās pirkt zeltu ar šādu likmi, tas varētu kļūt par pasaulē lielāko centrālās bankas zelta pircēju 2019. gadā.

Mazumtirdzniecības investori:

Vēl viens nozīmīgs zelta pieprasījuma avots Ķīnā nāk no investoriem. WGC dati liecina, ka 2018. gadā privātie investori iegādājās 10,7 miljonus unču zelta stieņu un monētu, ņemot vērā ekonomikas palēnināšanos, renminbi (RMB) pavājināšanos, akciju tirgus nepastāvību un pastāvīgo ASV un Ķīnas tirdzniecības spriedzi. Tā kā globālā ekonomikas nenoteiktība turpinās, šķiet, ka šī tendence turpināsies arī 2019.

Līdzās šiem virzītājspēkiem zeltam joprojām ir svarīga loma kā drošam ieguldījumam mainīgā ekonomiskajā vidē. Zelta cena sita

četru nedēļu maksimums

marta beigās bija USD 1319,55/oz, ko izraisīja bažas par globālās ekonomikas lejupslīdi, jo ASV ekonomika uzrādīja klibošanās pazīmes.

Ekonomiskā nenoteiktība vairāku faktoru, tostarp Brexit, dēļ

ASV un Ķīnas tirdzniecības spriedze

un globālās izaugsmes palēnināšanās izraisa arī akciju tirgus nestabilitāti. Zeltam tradicionāli ir zema un dažkārt negatīva korelācija ar citām aktīvu klasēm, palielinot tā pievilcību pašreizējos apstākļos. Metāls ir pievilcīgs arī kā valūtas riska ierobežošana. Kopš 2007. gada jūnija RMB ir zaudējis vienu trešdaļu savas vērtības attiecībā pret zeltu. Ja ASV spēks dolāra kritums, pamatojoties uz zemākām procentu likmju prognozēm, RMB sekos tam zemākam valūtas piesaistes dēļ, vēl vairāk palielinot zelta pievilcību.

Vēl viena iespēja investoriem, kuri vēlas pakļauties zeltam, ir ieguldīt zelta fjūčeros. Zelta fjūčeri piedāvā tādas pašas priekšrocības kā fiziskajam zeltam attiecībā uz portfeļa diversifikāciju, un investoriem nav jāpieņem metāla piegāde vai jāsedz tā uzglabāšanas izmaksas. Tie arī ļauj investoriem nodrošināties pret nākotnes cenu svārstībām, jo ​​zelta cena var ļoti reaģēt uz politiskiem un ekonomiskiem notikumiem.

Zelta fjūčeru tirgus parasti ir likvīdāks nekā fiziskais zelta tirgus. Piemēram, 2018. gadā kopumā tika tirgoti 9,28 miljardi nosacīto COMEX zelta fjūčeru un opciju unču, kas ir par 12 procentiem vairāk nekā 2017. gadā, un katru dienu tika tirgoti gandrīz 37 miljoni unču.

Investoriem, kas tirgo zelta fjūčerus, ir arī elastīgi līgumu lielumi, sākot no tikai 10 uncēm līdz 100 uncēm, kas ļauj investoriem pielāgot līgumus savām riska pārvaldības programmām. Uzņēmumā CME Group mūsu zelta fjūčeru un opciju apjoms veido vairāk nekā vienu trešdaļu no pasaules kopējā tirdzniecības apjoma Āzijas tirdzniecības laikā (Pekina plkst. 8.00. līdz 20:00), investori var būt pārliecināti arī par savu līgumu lielo likviditāti, kad runa ir par risku pārvaldību tirdzniecības dienas laikā.

Autors: Sachin Patel

Uzzināt vairāk

par tirgotāju instrumentiem un resursiem zelta fjūčeriem.

(Šo rakstu sponsorē un veido CME grupa, kas ir pilnībā atbildīga par tā saturu.)