Çin Neden Dünyanın En Büyük Altın Tüketicisidir?

Takı Satışı:

Altın, Çin'deki geleneksel kutlamalarda güçlü bir rol oynuyor ve genellikle düğünlerde ve doğumlarda hediye ediliyor; süs amaçlı altın satışları da Ay Yeni Yılı civarında ve Ekim ayındaki Altın Hafta sırasında artış gösteriyor. Pek çok pazarda altın takı satışlarının sabit kaldığı veya düştüğü bir dönemde, Çin'de 2018'de yüzde 3 oranında artarak üç yılın en yüksek seviyesi olan 23,7 milyon onsa ulaştı ve dünya toplamının yüzde 30'unu oluşturdu.

Dünya Altın Konseyi'ne göre

(WGC). Çin'in büyüyen orta sınıfının artan zenginliğinin bu eğilimi gelecekte de desteklemeye devam etmesi bekleniyor.

Endüstriyeller:

Çin ayrıca, özellikle üst düzey tüketici elektroniği, elektrikli arabalar, LED'ler ve baskılı devre kartları olmak üzere endüstriyel kullanıma yönelik önemli bir altın alıcısı olmaya devam ediyor. Bahsedilen,

ABD-Çin ticaret gerilimi

endüstriyel üretimin bir kısmının Çin dışına kaydırılması nedeniyle bu bölgedeki talebin yavaşlamasına katkıda bulundu. LED sektörü, 30'dan fazla aydınlatma uygulamasına uygulanan tarifelerle özellikle ağır darbe aldı. WGC rakamları, Çin'de endüstriyel amaçlı altın tüketiminin 2018'in dördüncü çeyreğinde yıllık bazda yüzde 9,6 düştüğünü gösteriyor.

Merkez Bankası Alımları:

Altına yönelik endüstriyel talep düşerken, Çin Merkez Bankası'nın (PBoC) yanı sıra Çin merkez bankasının alımları artıyor.

altın rezervlerini artırıyor

Ekim 2016'dan bu yana ilk kez Aralık 2018'de. WGC'ye göre Aralık ayında 351.000 ons sarı metal satın aldı ve ardından 2019'un ilk çeyreğinde 1,16 milyon ons daha satın aldı. PBoC, 2018 yılı sonunda 3,1 trilyon dolarlık döviz rezervinin yalnızca yüzde 2,4'ünü altın olarak tutuyordu. Bazıları, diğer merkez bankalarının tuttuğu seviyelere daha yakın bir şekilde rezervlerini artırmanın istenebileceğini düşünüyor. Örneğin ABD Federal Reserve, rezervlerinin yüzde 74'ünü altın olarak tutuyor.

Alman Bundesbank yüzde 70 hisseye sahip

. PBoC bu oranda altın almaya devam ederse 2019'da dünyanın en büyük merkez bankası altın alıcısı olabilir.

Perakende Yatırımcılar:

Çin'deki altın talebinin bir diğer önemli kaynağı da yatırımcılardan geliyor. WGC rakamları, perakende yatırımcıların yavaşlayan ekonomi, zayıflayan renminbi (RMB), borsa oynaklığı ve devam eden ABD-Çin ticaret gerilimleri nedeniyle 2018'de 10,7 milyon ons altın külçe ve madeni para satın aldığını gösteriyor. Küresel ekonomik belirsizlik devam ederken, bu eğilimin 2019'da da devam edeceği görülüyor.

Bu etmenlerin yanı sıra altın, değişen ekonomik ortamda güvenli liman yatırımı olarak önemli bir rol oynamaya devam ediyor. Altın fiyatı darbe aldı

dört haftanın en yüksek seviyesi

ABD'nin küresel ekonomik yavaşlama endişeleri nedeniyle Mart ayı sonlarında 1.319,55 Dolar/ons seviyesinde gerçekleşti. ekonomisinde bozulma işaretleri görüldü.

Brexit gibi bir dizi faktörden kaynaklanan ekonomik belirsizlik,

ABD-Çin ticaret gerilimi

Küresel büyümenin yavaşlaması aynı zamanda hisse senedi piyasasında dalgalanmalara da yol açıyor. Altının geleneksel olarak diğer varlık sınıflarıyla düşük ve bazen negatif korelasyonu var ve bu da mevcut ortamda çekiciliğini artırıyor. Metal aynı zamanda döviz riskinden korunma aracı olarak da çekici. RMB, Haziran 2007'den bu yana altına karşı değerinin üçte birini kaybetti. Eğer ABD'nin gücü Düşük faiz oranı beklentilerine bağlı olarak doların gerilemesi, RMB'nin döviz sabitlemesi nedeniyle bunu daha düşük bir seviyede takip etmesi altının cazibesini daha da artıracaktır.

Altına yatırım yapmak isteyen yatırımcılar için bir diğer seçenek ise altın vadeli işlemlerine yatırım yapmaktır. Altın vadeli işlemleri, yatırımcıların metali teslim almasına veya depolama maliyetini üstlenmesine gerek kalmadan, portföy çeşitlendirmesi açısından fiziksel altının aynı avantajlarını sunuyor. Ayrıca, altın fiyatı politik ve ekonomik olaylara çok duyarlı olabileceğinden, yatırımcıların gelecekteki fiyat dalgalanmalarına karşı korunmalarına da olanak tanır.

Altın vadeli işlem piyasası genellikle fiziksel altın piyasasından daha likittir. Örneğin, 2018'de toplam 9,28 milyar onsluk kavramsal COMEX Altın vadeli işlemleri ve opsiyonları işlem gördü; bu, 2017'ye göre yüzde 12 daha fazla, her gün yaklaşık 37 milyon onsa eşdeğer bir işlem yapılıyor.

Ayrıca, vadeli altın ticareti yapan yatırımcılar için sözleşme boyutlarında sadece 10 onstan başlayıp 100 ons'a kadar esneklik mevcut olup, yatırımcıların sözleşmeleri kendi risk yönetimi programlarına göre uyarlamalarına olanak tanımaktadır. CME Group'ta, Altın vadeli işlem ve opsiyon hacmimiz, Asya işlem saatlerinde (Pekin sabah 8:00) küresel toplam işlem hacminin üçte birinden fazlasını oluşturuyor. 20:00'a kadar) yatırımcılar, işlem günlerinde riskleri yönetmeye gelince, sözleşmelerindeki derin likiditeden de emin olabilirler.

Yazan: Sachin Patel

Daha Fazla Bilgi Edinin

altın vadeli işlemlerine yönelik tüccar araçları ve kaynakları hakkında.

(Bu makale, içeriğinden yalnızca sorumlu olan CME Group tarafından desteklenmekte ve üretilmektedir.)