Чому Китай є найбільшим у світі споживачем золота

Продаж ювелірних виробів:

Золото відіграє важливу роль у традиційних святах у Китаї, його зазвичай дарують на весілля та народження дитини, тоді як продаж декоративного золота також різко зростає навколо місячного Нового року та під час Золотого тижня в жовтні. У той час, коли продажі золотих ювелірних виробів статичні або падають на багатьох ринках, вони зросли на 3 відсотки в Китаї в 2018 році і досягли трирічного максимуму в 23,7 мільйона унцій, що становить 30 відсотків від загального світового обсягу.

за даними Всесвітньої золотої ради

(WGC). Очікується, що зростання добробуту зростаючого середнього класу Китаю й надалі підтримуватиме цю тенденцію.

Промислові:

Китай також продовжує залишатися значним покупцем золота для промислового використання, особливо для споживчої електроніки високого класу, електромобілів, світлодіодів і друкованих плат. Це сказав,

торговельна напруженість між США та Китаєм

сприяли уповільненню попиту в цій галузі, оскільки деяке промислове виробництво було перенесено з Китаю. Особливо сильно постраждав світлодіодний сектор, де тарифи накладено на понад 30 освітлювальних приладів. Дані WGC показують, що споживання золота для промислових цілей у Китаї впало на 9,6 відсотка в річному обчисленні протягом четвертого кварталу 2018 року.

Закупівлі центрального банку:

Оскільки промисловий попит на золото падає, закупівлі центральним банком Китаю зростають, а Народний банк Китаю (PBoC)

збільшуючи свій золотий запас

у грудні 2018 року вперше з жовтня 2016 року. За даними WGC, протягом грудня вона закупила 351 000 унцій жовтого металу, а потім ще 1,16 млн унцій протягом першого кварталу 2019 року. Станом на кінець 2018 року PBoC зберіг у золоті лише 2,4 відсотка своїх валютних резервів у розмірі 3,1 трильйона доларів. Деякі припускають, що він може спробувати збільшити свої резерви, щоб вони більше нагадували рівні інших центральних банків. Наприклад, США Федеральна резервна система зберігає 74 відсотки своїх резервів у золоті

Німецький Бундесбанк володіє 70 відсотками

. Якщо PBoC продовжить купувати золото за такими темпами, він може стати найбільшим у світі покупцем золота центральним банком у 2019 році.

Роздрібні інвестори:

Іншим основним джерелом попиту на золото в Китаї є інвестори. Дані WGC показують, що роздрібні інвестори придбали 10,7 млн ​​унцій золотих злитків і монет у 2018 році через уповільнення економіки, ослаблення юаня (юань), нестабільність фондового ринку та триваючу торговельну напругу між США та Китаєм. Оскільки глобальна економічна невизначеність зберігається, ця тенденція, схоже, збережеться в 2019 році.

Поряд із цими факторами, золото продовжує відігравати важливу роль як безпечне інвестування в мінливому економічному середовищі. Ціна на золото вдарила

чотиритижневий максимум

1319,55 дол./унція наприкінці березня через побоювання глобального економічного спаду, як у США. економіка демонструвала ознаки похитування.

Економічна невизначеність через ряд факторів, включаючи Brexit,

Торговельна напруженість між США та Китаєм

і уповільнення світового зростання також призводить до нестабільності ринку акцій. Золото традиційно має низьку, а іноді й негативну кореляцію з іншими класами активів, що підвищує його привабливість у поточному кліматі. Метал також привабливий як валютний хедж. З червня 2007 року юань втратив одну третину своєї вартості по відношенню до золота. Якщо сила США Долар знижується на основі очікувань нижчих процентних ставок, юань слідуватиме за ним нижче через прив’язку валюти, що ще більше посилить привабливість золота.

Інший варіант для інвесторів, які хочуть отримати доступ до золота, – інвестувати у ф’ючерси на золото. Ф’ючерси на золото пропонують ті ж переваги, що й фізичне золото, з точки зору диверсифікації портфеля, при цьому інвесторам не потрібно приймати доставку металу або нести витрати на його зберігання. Вони також дозволяють інвесторам застрахуватися від майбутньої волатильності цін, оскільки ціна на золото може дуже сильно реагувати на політичні та економічні події.

Ф'ючерсний ринок золота зазвичай більш ліквідний, ніж ринок фізичного золота. Наприклад, у 2018 році було продано 9,28 мільярдів умовних унцій золотих ф’ючерсів і опціонів COMEX, що на 12 відсотків більше, ніж у 2017 році, при цьому щодня торгується майже 37 мільйонів унцій.

Існує також гнучкість розмірів контрактів для інвесторів, які торгують ф’ючерсами на золото, починаючи від лише 10 унцій і аж до 100 унцій, що дозволяє інвесторам пристосовувати контракти до своїх програм управління ризиками. У CME Group обсяг наших ф’ючерсів і опціонів на золото становить понад одну третину загального світового обсягу торгів у години азіатських торгів (Пекін 8:00 до 20:00), інвестори також можуть бути впевнені у високій ліквідності своїх контрактів, коли справа доходить до управління ризиками протягом торгового дня.

Автор: Сачин Патель

Вивчайте більше

про інструменти трейдера та ресурси для ф’ючерсів на золото.

(Цю статтю спонсорує та випускає CME Group, яка несе повну відповідальність за її зміст.)