Зошто Кина е најголемиот потрошувач на злато во светот?

Продажба на накит:

Златото игра силна улога во традиционалните прослави во Кина и обично се подарува на свадби и раѓања, додека продажбата на украсно злато исто така се зголемува околу Лунарната Нова Година и за време на Златната недела во октомври. Во време кога продажбата на златен накит е статична или паѓа на многу пазари, тие се зголемија за 3 отсто во Кина во 2018 година за да достигнат тригодишен максимум од 23,7 милиони унци, што претставува 30 отсто од вкупната светска продажба.

според Светскиот совет за злато

(WGC). Се очекува зголеменото богатство на растечката средна класа во Кина да продолжи да го поддржува овој тренд понатаму.

Индустриски:

Кина, исто така, продолжува да биде значаен купувач на злато за индустриска употреба, особено за високата потрошувачка електроника, електрични автомобили, LED диоди и печатени кола. Тоа рече,

трговските тензии меѓу САД и Кина

придонесоа за забавување на побарувачката во оваа област бидејќи дел од индустриското производство беше префрлено надвор од Кина. Секторот за ЛЕР е особено тешко погоден, со наметнати тарифи за повеќе од 30 апликации за осветлување. Податоците на WGC покажуваат дека потрошувачката на злато за индустриски цели паднала за 9,6 отсто на годишно ниво во Кина во текот на четвртиот квартал од 2018 година.

Набавки на централната банка:

Бидејќи индустриската побарувачка за злато опаѓа, купувањата од страна на централната банка на Кина се зголемуваат, при што Народната банка на Кина (PBoC)

зголемување на своите златни резерви

во декември 2018 година за прв пат од октомври 2016 година. Купи 351.000 унци жолт метал во текот на декември, проследено со дополнителни 1,16 милиони унци во текот на првиот квартал од 2019 година, според WGC. PBoC држеше само 2,4 отсто од своите девизни резерви од 3,1 трилиони долари во злато на крајот на 2018 година. Некои шпекулираат дека можеби ќе се обиде да ги зголеми своите резерви за поблиску да личи на нивоата што ги држат другите централни банки. На пример, У.С. Федералните резерви чуваат 74 отсто од своите резерви во злато, додека

Германската Бундесбанк држи 70 отсто

. Доколку PBoC продолжи да купува злато со оваа стапка, таа би можела да стане најголемиот светски купувач на злато од централната банка во 2019 година.

Инвеститори на мало:

Друг главен извор на побарувачка на злато во Кина доаѓа од инвеститорите. Податоците на WGC покажуваат дека инвеститорите на мало купиле 10,7 милиони унци златни прачки и монети во 2018 година поради забавената економија, слабеењето на ренминби (RMB), нестабилноста на берзите и тековните трговски тензии меѓу САД и Кина. Бидејќи глобалната економска несигурност продолжува, овој тренд се чини дека ќе продолжи и во 2019 година.

Покрај овие двигатели, златото продолжува да игра важна улога како безбедно засолниште за инвестирање во променливата економска средина. Погоди цената на златото

максимум за четири недели

од 1.319,55 долари/унца кон крајот на март, поттикнати од загриженоста за глобалното економско забавување, бидејќи САД. економијата покажа знаци на попуштање.

Економската несигурност поради голем број фактори, вклучително и Брегзит,

Трговските тензии меѓу САД и Кина

и забавувањето на глобалниот раст, исто така доведува до нестабилност на пазарот на акции. Златото традиционално има ниска, а понекогаш и негативна корелација со другите класи на средства, зголемувајќи ја неговата привлечност во сегашната клима. Металот е привлечен и како валутна хеџ. RMB изгуби една третина од својата вредност во однос на златото од јуни 2007 година. Ако силата на У.С. доларот се намалува врз основа на очекувањата за пониски каматни стапки, RMB ќе го следи пониско поради неговата валутна врска, дополнително зголемувајќи ја привлечноста на златото.

Друга опција за инвеститорите кои сакаат изложеност на злато е да инвестираат во фјучерси на злато. Фјучерсите на злато ги нудат истите предности на физичкото злато во однос на диверзификацијата на портфолиото, без инвеститорите да мораат да го преземат металот или да ги сносат трошоците за негово складирање. Тие, исто така, им овозможуваат на инвеститорите да се заштитат од идната нестабилност на цените, бидејќи цената на златото може многу да реагира на политички и економски настани.

Пазарот на фјучерси на злато обично е поликвиден од физичкиот пазар на злато. На пример, во 2018 година беа истргувани вкупно 9,28 милијарди национални унци фјучерси и опции на COMEX Gold, 12 отсто повеќе отколку во 2017 година, при што секој ден се тргуваше еквивалент на речиси 37 милиони унци.

Исто така, постои флексибилност во големината на договорите за инвеститорите кои тргуваат со златни фјучерси, почнувајќи од само 10 унци, па сè до 100 унци што им овозможува на инвеститорите да ги приспособат договорите на нивните програми за управување со ризик. Во CME Group, со обемот на нашите златни фјучерси и опции сочинуваат повеќе од една третина од глобалниот вкупен обем со кој се тргува за време на азиските часови на тргување (Пекинг 08:00 часот. до 20 часот), инвеститорите може да се уверат и за длабоката ликвидност на нивните договори кога станува збор за управување со ризиците во текот на денот на тргувањето.

Напишано од Сачин Пател

Учи повеќе

за алатките и ресурсите на трговците за фјучерси на злато.

(Овој напис е спонзориран и произведен од CME Group, која е единствено одговорна за нејзината содржина.)