Защо Китай е най-големият потребител на злато в света

Продажба на бижута:

Златото играе важна роля в традиционните празненства в Китай и обикновено се подарява на сватби и раждания, докато продажбите на декоративно злато също се увеличават около Лунната Нова година и по време на Златната седмица през октомври. Във време, когато продажбите на златни бижута са статични или спадат на много пазари, те се повишиха с 3 процента в Китай през 2018 г., за да достигнат тригодишен връх от 23,7 милиона унции, което представлява 30 процента от общия обем в света,

според Световния съвет по златото

(WGC). Очаква се растящото богатство на нарастващата средна класа в Китай да продължи да подкрепя тази тенденция и занапред.

Индустриални:

Китай също така продължава да бъде значителен купувач на злато за промишлена употреба, особено за потребителска електроника от висок клас, електрически автомобили, светодиоди и печатни платки. Това каза,

търговското напрежение между САЩ и Китай

допринесоха за забавяне на търсенето в тази област, тъй като част от индустриалното производство беше изместено извън Китай. Светодиодният сектор беше особено силно засегнат, като тарифите бяха наложени върху повече от 30 приложения за осветление. Данните на WGC показват, че потреблението на злато за промишлени цели е спаднало с 9,6 процента на годишна база в Китай през четвъртото тримесечие на 2018 г.

Покупки на централната банка:

Тъй като промишленото търсене на злато намалява, покупките от Китайската централна банка се увеличават, като Народната банка на Китай (PBoC)

увеличава златните си резерви

през декември 2018 г. за първи път от октомври 2016 г. Той е закупил 351 000 унции жълт метал през декември, последван от още 1,16 милиона унции през първото тримесечие на 2019 г., според WGC. PBoC държеше само 2,4 процента от своите валутни резерви от $3,1 трилиона в злато в края на 2018 г. Някои спекулират, че може да се опита да увеличи резервите си, за да наподобяват повече нивата, държани от други централни банки. Например САЩ Федералният резерв държи 74 процента от своите резерви в злато, докато

Германската Бундесбанк държи 70 процента

. Ако PBoC продължи да купува злато с този темп, тя може да стане най-големият купувач на злато от централната банка в света през 2019 г.

Инвеститори на дребно:

Друг основен източник на търсене на злато в Китай идва от инвеститорите. Данните на WGC показват, че инвеститорите на дребно са закупили 10,7 милиона унции златни кюлчета и монети през 2018 г. на фона на забавящата се икономика, отслабването на ренминби (RMB), нестабилността на фондовия пазар и продължаващото търговско напрежение между САЩ и Китай. Тъй като глобалната икономическа несигурност продължава, тази тенденция изглежда ще продължи и през 2019 г.

Наред с тези двигатели, златото продължава да играе важна роля като сигурна инвестиция в променящата се икономическа среда. Цената на златото удари

четириседмичен връх

от 1319,55 $/унция в края на март, водени от опасения за глобално икономическо забавяне, тъй като САЩ икономиката показа признаци на застой.

Икономическата несигурност поради редица фактори, включително Brexit,

Търговско напрежение между САЩ и Китай

и забавянето на глобалния растеж също води до нестабилност на пазара на акции. Златото традиционно има ниска и понякога отрицателна корелация с други класове активи, което увеличава неговата привлекателност в настоящия климат. Металът е привлекателен и като валутен хедж. RMB е загубил една трета от стойността си спрямо златото от юни 2007 г. Ако силата на САЩ долара спада въз основа на очакванията за по-ниски лихвени проценти, RMB ще го последва по-ниско поради обвързването на валутата си, което допълнително увеличава привлекателността на златото.

Друг вариант за инвеститорите, които искат да бъдат изложени на злато, е да инвестират в златни фючърси. Златните фючърси предлагат същите предимства на физическото злато по отношение на диверсификацията на портфолиото, без инвеститорите да трябва да приемат доставката на метала или да поемат разходите за съхранението му. Те също така позволяват на инвеститорите да се хеджират срещу бъдеща нестабилност на цените, тъй като цената на златото може да реагира много на политически и икономически събития.

Фючърсният пазар на злато обикновено е по-ликвиден от пазара на физическо злато. Например, общо 9,28 милиарда условни унции златни фючърси и опции на COMEX бяха изтъргувани през 2018 г., с 12 процента повече в сравнение с 2017 г., като еквивалентът на близо 37 милиона унции се търгува всеки ден.

Съществува и гъвкавост в размерите на договорите за инвеститори, търгуващи със златни фючърси, като се започне от само 10 унции, чак до 100 унции, което позволява на инвеститорите да приспособят договорите към своите програми за управление на риска. В CME Group, с обема на нашите фючърси и опции за злато, представляващ повече от една трета от глобалния общ обем, търгуван по време на азиатските часове за търговия (Пекин 8 сутринта до 20:00 ч.), инвеститорите също могат да бъдат сигурни в високата ликвидност на своите договори, когато става въпрос за управление на рисковете по време на техния търговски ден.

Написано от Sachin Patel

Научете повече

относно инструментите и ресурсите на търговците за златни фючърси.

(Тази статия е спонсорирана и произведена от CME Group, която носи цялата отговорност за нейното съдържание.)