Warum China der weltweit größte Goldverbraucher ist

Schmuckverkauf:

Gold spielt bei traditionellen Festen in China eine wichtige Rolle und wird typischerweise bei Hochzeiten und Geburten verschenkt, während die Verkäufe von Schmuckgold auch rund um das neue Mondjahr und während der Goldenen Woche im Oktober ansteigen. In einer Zeit, in der die Goldschmuckverkäufe in vielen Märkten stagnieren oder rückläufig sind, stiegen sie 2018 in China um 3 Prozent und erreichten mit 23,7 Millionen Unzen ein Dreijahreshoch, was 30 Prozent des weltweiten Gesamthandels entspricht.

nach Angaben des World Gold Council

(WGC). Es wird erwartet, dass der steigende Wohlstand der wachsenden Mittelschicht Chinas diesen Trend auch in Zukunft unterstützen wird.

Industriewerte:

China ist auch weiterhin ein bedeutender Abnehmer von Gold für industrielle Zwecke, insbesondere für hochwertige Unterhaltungselektronik, Elektroautos, LEDs und Leiterplatten. Das gesagt,

die Handelsspannungen zwischen den USA und China

haben zur Verlangsamung der Nachfrage in diesem Bereich beigetragen, da ein Teil der Industrieproduktion aus China verlagert wurde. Der LED-Sektor ist besonders stark betroffen, da auf mehr als 30 Beleuchtungsanwendungen Zölle erhoben wurden. WGC-Zahlen zeigen, dass der Goldverbrauch für industrielle Zwecke in China im vierten Quartal 2018 im Jahresvergleich um 9,6 Prozent zurückging.

Käufe der Zentralbank:

Da die industrielle Nachfrage nach Gold sinkt, nehmen die Käufe der chinesischen Zentralbank zu, wobei die People's Bank of China (PBoC)

Erhöhung seiner Goldreserven

im Dezember 2018 zum ersten Mal seit Oktober 2016. Laut WGC kaufte das Unternehmen im Dezember 351.000 Unzen des gelben Metalls, gefolgt von weiteren 1,16 Millionen Unzen im ersten Quartal 2019. Die PBoC hielt Ende 2018 nur 2,4 Prozent ihrer Devisenreserven in Höhe von 3,1 Billionen US-Dollar in Gold. Einige spekulieren, dass die Zentralbank versuchen könnte, ihre Reserven so zu erhöhen, dass sie dem Niveau anderer Zentralbanken ähnlicher werden. Beispielsweise die USA Die Federal Reserve hält 74 Prozent ihrer Reserven in Gold

Die Deutsche Bundesbank hält 70 Prozent

. Wenn die PBoC weiterhin Gold in diesem Tempo kauft, könnte sie 2019 zum weltweit größten Goldkäufer der Zentralbank werden.

Privatanleger:

Eine weitere wichtige Quelle der Goldnachfrage in China sind Investoren. WGC-Zahlen zeigen, dass Privatanleger im Jahr 2018 10,7 Millionen Unzen Goldbarren und -münzen aufgrund der sich verlangsamenden Wirtschaft, des schwächelnden Renminbi (RMB), der Volatilität an den Aktienmärkten und der anhaltenden Handelsspannungen zwischen den USA und China kauften. Angesichts der anhaltenden globalen wirtschaftlichen Unsicherheit dürfte sich dieser Trend im Jahr 2019 fortsetzen.

Neben diesen Treibern spielt Gold weiterhin eine wichtige Rolle als sichere Anlage in einem sich verändernden wirtschaftlichen Umfeld. Der Goldpreis schlug ein

ein Vier-Wochen-Hoch

Der Preis lag Ende März bei 1.319,55 $/Unze, getrieben durch Sorgen über eine weltweite Konjunkturabschwächung, da die USA Die Wirtschaft zeigte Anzeichen einer Schwäche.

Wirtschaftliche Unsicherheit aufgrund einer Reihe von Faktoren, darunter Brexit

Handelsspannungen zwischen den USA und China

und das verlangsamte globale Wachstum führen auch zu Volatilität an den Aktienmärkten. Gold weist traditionell eine geringe und manchmal negative Korrelation zu anderen Anlageklassen auf, was seine Attraktivität im aktuellen Umfeld erhöht. Auch als Währungsabsicherung ist das Metall attraktiv. Der RMB hat seit Juni 2007 ein Drittel seines Wertes gegenüber Gold verloren. Wenn die Stärke der USA Während der Dollar aufgrund der niedrigeren Zinserwartungen sinkt, wird der RMB aufgrund seiner Währungsbindung diesem Kurs folgen, was die Attraktivität von Gold weiter erhöht.

Eine weitere Option für Anleger, die sich in Gold engagieren möchten, ist die Investition in Gold-Futures. Gold-Futures bieten hinsichtlich der Portfoliodiversifizierung die gleichen Vorteile wie physisches Gold, ohne dass Anleger das Metall entgegennehmen oder die Kosten für die Lagerung tragen müssen. Sie ermöglichen es Anlegern auch, sich gegen künftige Preisschwankungen abzusichern, da der Goldpreis sehr stark auf politische und wirtschaftliche Ereignisse reagieren kann.

Der Gold-Terminmarkt ist in der Regel liquider als der physische Goldmarkt. Beispielsweise wurden im Jahr 2018 insgesamt 9,28 Milliarden fiktive Unzen an COMEX-Gold-Futures und -Optionen gehandelt, 12 Prozent mehr als im Jahr 2017, wobei täglich fast 37 Millionen Unzen gehandelt werden.

Für Anleger, die Gold-Futures handeln, besteht außerdem Flexibilität bei den Kontraktgrößen, beginnend bei nur 10 Unzen bis hin zu 100 Unzen, sodass Anleger die Kontrakte an ihre Risikomanagementprogramme anpassen können. Bei der CME Group macht unser Gold-Futures- und -Optionsvolumen mehr als ein Drittel des weltweiten Gesamtvolumens aus, das während der asiatischen Handelszeiten (Peking, 8 Uhr morgens) gehandelt wird. Anleger können sich bei der Risikobewältigung während ihres Handelstages auch auf die hohe Liquidität ihrer Kontrakte verlassen.

Geschrieben von Sachin Patel

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(Dieser Artikel wird von der CME Group gesponsert und produziert, die allein für den Inhalt verantwortlich ist.)