De ce China este cel mai mare consumator de aur din lume

Vânzări de bijuterii:

Aurul joacă un rol important în sărbătorile tradiționale din China și este de obicei dăruit la nunți și nașteri, în timp ce vânzările de aur ornamental cresc, de asemenea, în preajma Anului Nou Lunar și în timpul Săptămânii de Aur din octombrie. Într-o perioadă în care vânzările de bijuterii din aur sunt statice sau în scădere pe multe piețe, acestea au crescut cu 3% în China în 2018, ajungând la un nivel maxim în trei ani de 23,7 milioane de uncii, reprezentând 30% din totalul mondial.

conform Consiliului Mondial al Aurului

(WGC). Se așteaptă ca bogăția în creștere a clasei de mijloc în creștere a Chinei să continue să susțină această tendință în viitor.

Industriale:

China continuă, de asemenea, să fie un cumpărător semnificativ de aur pentru uz industrial, în special pentru electronice de larg consum, mașini electrice, LED-uri și plăci de circuite imprimate. Acestea fiind spuse,

tensiunile comerciale dintre SUA și China

au contribuit la încetinirea cererii în acest domeniu, deoarece o parte din producția industrială a fost mutată din China. Sectorul LED-urilor a fost deosebit de puternic afectat, cu tarife impuse pentru peste 30 de aplicații de iluminat. Cifrele WGC arată că consumul de aur în scopuri industriale a scăzut cu 9,6 la sută de la an la an în China în al patrulea trimestru al anului 2018.

Achiziții de la Banca Centrală:

Pe măsură ce cererea industrială de aur scade, achizițiile de către banca centrală a Chinei sunt în creștere, cu Banca Populară a Chinei (PBoC)

sporindu-și rezervele de aur

în decembrie 2018 pentru prima dată din octombrie 2016. A achiziționat 351.000 de uncii de metal galben în luna decembrie, urmate de alte 1,16 milioane de uncii în primul trimestru al anului 2019, potrivit WGC. PBoC deținea doar 2,4% din rezervele sale valutare de 3,1 trilioane de dolari în aur la sfârșitul anului 2018. Unii speculează că ar putea căuta să-și mărească rezervele pentru a se asemăna mai mult cu nivelurile deținute de alte bănci centrale. De exemplu, S.U.A. Rezerva Federală deține 74% din rezervele sale în aur, în timp ce

Bundesbank din Germania deține 70 la sută

. Dacă PBoC continuă să cumpere aur la această rată, ar putea deveni cel mai mare cumpărător de aur al băncii centrale din lume în 2019.

Investitorii de retail:

O altă sursă majoră de cerere de aur în China vine de la investitori. Cifrele WGC arată că investitorii de retail au achiziționat 10,7 milioane de uncii de lingouri și monede de aur în 2018 pe fondul încetinirii economiei, slăbirii renminbi-ului (RMB), volatilității pieței de valori și tensiunilor comerciale în curs dintre SUA și China. Pe măsură ce incertitudinea economică globală persistă, această tendință pare să continue în 2019.

Alături de acești factori, aurul continuă să joace un rol important ca investiție refugiu sigur într-un mediu economic în schimbare. Prețul aurului a lovit

un maxim de patru săptămâni

de 1.319,55 USD/oz la sfârșitul lunii martie, cauzat de îngrijorarea unei încetiniri a economiei globale, deoarece S.U.A. economia a dat semne de declin.

Incertitudinea economică din cauza unui număr de factori, inclusiv Brexit,

Tensiunile comerciale dintre SUA și China

și încetinirea creșterii globale, duce, de asemenea, la volatilitatea pieței de acțiuni. Aurul are în mod tradițional o corelație scăzută și uneori negativă cu alte clase de active, sporindu-și atractivitatea în climatul actual. Metalul este, de asemenea, atractiv ca acoperire valutară. RMB a pierdut o treime din valoarea sa față de aur din iunie 2007. Dacă puterea S.U.A. Dolarul scădea pe baza așteptărilor mai scăzute ale ratei dobânzii, RMB îl va urma mai jos din cauza fixării valutare, sporind și mai mult atractivitatea aurului.

O altă opțiune pentru investitorii care doresc expunerea la aur este să investească în contracte futures pe aur. Contractele futures pe aur oferă aceleași avantaje ale aurului fizic în ceea ce privește diversificarea portofoliului, fără ca investitorii să fie nevoiți să preia metalul sau să suporte costul stocării acestuia. Ele permit, de asemenea, investitorilor să se protejeze împotriva volatilității viitoare a prețurilor, deoarece prețul aurului poate fi foarte receptiv la evenimentele politice și economice.

Piața futures pe aur este de obicei mai lichidă decât piața fizică a aurului. De exemplu, un total de 9,28 miliarde de uncii noționale de futures și opțiuni COMEX Gold au fost tranzacționate în 2018, cu 12% mai mult decât în ​​2017, echivalentul a aproape 37 de milioane de uncii fiind tranzacționate în fiecare zi.

Există, de asemenea, flexibilitate în dimensiunile contractelor pentru investitorii care tranzacționează contracte futures pe aur, începând de la doar 10 uncii, până la 100 de uncii, permițând investitorilor să adapteze contractele la programele lor de gestionare a riscurilor. La CME Group, volumul de contracte futures și opțiuni pe aur reprezintă mai mult de o treime din volumul total global tranzacționat în timpul orelor de tranzacționare din Asia (Beijing, ora 8 a.m. până la 20:00), investitorii pot fi, de asemenea, asigurați de lichiditatea profundă a contractelor lor atunci când vine vorba de gestionarea riscurilor în timpul zilei lor de tranzacționare.

Scris de Sachin Patel

Aflaţi mai mult

despre instrumentele și resursele pentru comercianți pentru contracte futures pe aur.

(Acest articol este sponsorizat și produs de CME Group, care este singurul responsabil pentru conținutul său.)