Почему Китай является крупнейшим в мире потребителем золота

Продажа ювелирных изделий:

Золото играет важную роль в традиционных праздниках в Китае, его обычно дарят на свадьбах и днях рождения, а продажи декоративного золота также резко растут в период Лунного Нового года и во время Золотой недели в октябре. В то время как продажи золотых ювелирных изделий на многих рынках статичны или падают, в Китае в 2018 году они выросли на 3 процента, достигнув трехлетнего максимума в 23,7 миллиона унций, что составляет 30 процентов от мирового объема.

по данным Всемирного совета по золоту

(WGC). Ожидается, что рост благосостояния растущего среднего класса Китая будет продолжать поддерживать эту тенденцию в будущем.

Промышленность:

Китай также продолжает оставаться крупным покупателем золота для промышленного использования, особенно для производства высококачественной бытовой электроники, электромобилей, светодиодов и печатных плат. Тем не менее,

торговая напряженность между США и Китаем

способствовали замедлению спроса в этой области, поскольку часть промышленного производства была вынесена из Китая. Особенно сильно пострадал сектор светодиодов: тарифы были введены более чем на 30 осветительных приборов. Данные WGC показывают, что потребление золота для промышленных целей в Китае в четвертом квартале 2018 года упало на 9,6 процента в годовом исчислении.

Покупки ЦБ:

Поскольку промышленный спрос на золото падает, покупки центрального банка Китая растут, а Народный банк Китая (НБК)

увеличивая свой золотой запас

в декабре 2018 года впервые с октября 2016 года. По данным WGC, в декабре компания приобрела 351 000 унций желтого металла, а в первом квартале 2019 года — еще 1,16 млн унций. На конец 2018 года НБК держал в золоте лишь 2,4 процента своих валютных резервов в размере $3,1 трлн. Некоторые предполагают, что он может попытаться увеличить свои резервы, чтобы они больше соответствовали уровням других центральных банков. Например, США Федеральная резервная система держит 74 процента своих резервов в золоте, в то время как

70 процентов акций принадлежит немецкому Бундесбанку.

. Если НБК продолжит покупать золото такими же темпами, он может стать крупнейшим в мире покупателем золота центральным банком в 2019 году.

Розничные инвесторы:

Еще одним важным источником спроса на золото в Китае являются инвесторы. Данные WGC показывают, что розничные инвесторы приобрели 10,7 млн ​​унций золотых слитков и монет в 2018 году на фоне замедления экономики, ослабления юаня (RMB), волатильности фондового рынка и продолжающейся торговой напряженности между США и Китаем. Поскольку глобальная экономическая неопределенность сохраняется, эта тенденция, похоже, сохранится и в 2019 году.

Наряду с этими движущими силами золото продолжает играть важную роль в качестве надежного инвестиционного актива в меняющейся экономической среде. Цена на золото достигла успеха

четырехнедельный максимум

в конце марта составил $1319,55 за унцию, что было вызвано опасениями по поводу глобального экономического спада, поскольку США. экономика показала признаки спада.

Экономическая неопределенность из-за ряда факторов, включая Брексит,

Торговая напряженность между США и Китаем

и замедление глобального роста, также приводит к волатильности фондового рынка. Золото традиционно имеет низкую, а иногда и отрицательную корреляцию с другими классами активов, что повышает его привлекательность в нынешних условиях. Металл также привлекателен в качестве валютного хеджирования. С июня 2007 года юань потерял треть своей стоимости по отношению к золоту. Если сила США Если доллар падает на фоне ожиданий снижения процентных ставок, юань будет следовать за ним вниз из-за привязки валюты, что еще больше повысит привлекательность золота.

Еще один вариант для инвесторов, желающих получить доступ к золоту, — это инвестировать во фьючерсы на золото. Фьючерсы на золото предлагают те же преимущества, что и физическое золото, с точки зрения диверсификации портфеля, без необходимости инвесторам принимать поставку металла или нести расходы по его хранению. Они также позволяют инвесторам застраховаться от будущей волатильности цен, поскольку цена на золото может очень сильно реагировать на политические и экономические события.

Рынок фьючерсов на золото обычно более ликвиден, чем рынок физического золота. Например, в 2018 году было продано в общей сложности 9,28 миллиарда условных унций фьючерсов и опционов COMEX Gold, что на 12 процентов больше, чем в 2017 году, причём эквивалент почти 37 миллионов унций торгуется каждый день.

Также существует гибкость в размерах контрактов для инвесторов, торгующих фьючерсами на золото, от 10 унций до 100 унций, что позволяет инвесторам адаптировать контракты к своим программам управления рисками. В CME Group объем наших фьючерсов и опционов на золото составляет более одной трети от общего мирового объема торгов в часы азиатских торгов (Пекин, 8 часов утра). до 20:00), инвесторы также могут быть уверены в высокой ликвидности своих контрактов, когда дело доходит до управления рисками в течение торгового дня.

Автор: Сачин Патель

Подробнее

об инструментах и ​​ресурсах трейдера для фьючерсов на золото.

(Эта статья спонсирована и подготовлена ​​CME Group, которая несет полную ответственность за ее содержание.)