Mengapa Tiongkok Merupakan Konsumen Emas Terbesar di Dunia

Penjualan Perhiasan:

Emas mempunyai peran penting dalam perayaan tradisional di Tiongkok, dan biasanya diberikan pada pesta pernikahan dan kelahiran, sementara penjualan emas hias juga melonjak sekitar Tahun Baru Imlek dan selama Pekan Emas di bulan Oktober. Pada saat penjualan perhiasan emas stagnan atau menurun di banyak pasar, penjualan emas meningkat sebesar 3 persen di Tiongkok pada tahun 2018 dan mencapai angka tertinggi dalam tiga tahun terakhir yaitu 23,7 juta ons, yang merupakan 30 persen dari total penjualan emas dunia.

menurut Dewan Emas Dunia

(WGC). Meningkatnya kekayaan kelas menengah Tiongkok diperkirakan akan terus mendukung tren ini di masa depan.

Industri:

Tiongkok juga terus menjadi pembeli emas yang signifikan untuk keperluan industri, khususnya untuk barang elektronik konsumen kelas atas, mobil listrik, LED, dan papan sirkuit cetak. Yang mengatakan,

ketegangan perdagangan AS-Tiongkok

telah berkontribusi terhadap melambatnya permintaan di wilayah ini karena beberapa produksi industri telah dipindahkan ke luar Tiongkok. Sektor LED sangat terkena dampaknya, dengan tarif yang dikenakan pada lebih dari 30 aplikasi penerangan. Angka WGC menunjukkan konsumsi emas untuk keperluan industri turun 9,6 persen tahun-ke-tahun di Tiongkok selama kuartal keempat tahun 2018.

Pembelian Bank Sentral:

Ketika permintaan emas dari industri menurun, pembelian oleh bank sentral Tiongkok meningkat, dengan Bank Rakyat Tiongkok (PBoC)

meningkatkan cadangan emasnya

pada bulan Desember 2018 untuk pertama kalinya sejak Oktober 2016. Perusahaan tersebut membeli 351.000 ons logam kuning selama bulan Desember, diikuti oleh 1,16 juta ons lagi selama kuartal pertama tahun 2019, menurut WGC. PBoC hanya memiliki 2,4 persen dari $3,1 triliun cadangan devisa emasnya pada akhir tahun 2018. Beberapa pihak berspekulasi bahwa bank sentral mungkin akan meningkatkan cadangan devisanya agar lebih mirip dengan tingkat yang dimiliki oleh bank sentral lain. Misalnya, AS. Federal Reserve menyimpan 74 persen cadangannya dalam bentuk emas

Bundesbank Jerman memegang 70 persen saham

. Jika PBoC terus membeli emas pada tingkat ini, PBoC bisa menjadi pembeli emas bank sentral terbesar di dunia pada tahun 2019.

Investor Ritel:

Sumber utama permintaan emas lainnya di Tiongkok berasal dari investor. Data WGC menunjukkan investor ritel membeli 10,7 juta ons emas batangan dan koin pada tahun 2018 karena perlambatan ekonomi, melemahnya renminbi (RMB), volatilitas pasar saham, dan ketegangan perdagangan AS-Tiongkok yang sedang berlangsung. Ketika ketidakpastian perekonomian global masih berlanjut, tren ini tampaknya akan terus berlanjut pada tahun 2019.

Selain faktor-faktor pendorong tersebut, emas juga terus memainkan peran penting sebagai investasi yang aman di tengah perubahan lingkungan ekonomi. Harga emas terpukul

tertinggi dalam empat minggu

sebesar $1,319.55/oz pada akhir Maret, didorong oleh kekhawatiran perlambatan ekonomi global, karena AS perekonomian menunjukkan tanda-tanda melemah.

Ketidakpastian perekonomian disebabkan oleh sejumlah faktor termasuk Brexit, itu

Ketegangan perdagangan AS-Tiongkok

dan melambatnya pertumbuhan global, juga menyebabkan volatilitas pasar ekuitas. Emas secara tradisional memiliki korelasi yang rendah dan terkadang negatif terhadap kelas aset lainnya, sehingga meningkatkan daya tariknya dalam iklim saat ini. Logam ini juga menarik sebagai lindung nilai mata uang. RMB telah kehilangan sepertiga nilainya terhadap emas sejak Juni 2007. Jika kekuatan AS Dolar turun berdasarkan ekspektasi suku bunga yang lebih rendah, RMB akan mengikutinya lebih rendah karena patokan mata uangnya, sehingga semakin meningkatkan daya tarik emas.

Pilihan lain bagi investor yang menginginkan eksposur terhadap emas adalah berinvestasi di emas berjangka. Emas berjangka menawarkan keuntungan yang sama dengan emas fisik dalam hal diversifikasi portofolio, tanpa investor harus menerima penyerahan logam tersebut atau menanggung biaya penyimpanannya. Hal ini juga memungkinkan investor untuk melakukan lindung nilai terhadap volatilitas harga di masa depan, karena harga emas bisa sangat responsif terhadap peristiwa politik dan ekonomi.

Pasar emas berjangka biasanya lebih likuid dibandingkan pasar emas fisik. Misalnya, total 9,28 miliar ons kontrak berjangka dan opsi Emas COMEX diperdagangkan pada tahun 2018, 12 persen lebih banyak dibandingkan tahun 2017, dengan jumlah yang setara dengan hampir 37 juta ons diperdagangkan setiap hari.

Ada juga fleksibilitas dalam ukuran kontrak bagi investor yang memperdagangkan emas berjangka, mulai dari 10 ons, hingga 100 ons yang memungkinkan investor menyesuaikan kontrak dengan program manajemen risiko mereka. Di CME Group, volume kontrak berjangka dan opsi Emas kami mencakup lebih dari sepertiga total volume global yang diperdagangkan selama jam perdagangan Asia (Beijing pukul 8 pagi. hingga jam 8 malam), investor juga dapat yakin akan likuiditas yang dalam pada kontrak mereka ketika mengelola risiko selama hari perdagangan mereka.

Ditulis oleh Sachin Patel

Pelajari selengkapnya

tentang alat pedagang dan sumber daya untuk emas berjangka.

(Artikel ini disponsori dan diproduksi oleh CME Group, yang bertanggung jawab penuh atas isinya.)