Waarom China de grootste goudconsument ter wereld is

Sieraden verkoop:

Goud speelt een sterke rol bij traditionele vieringen in China en wordt doorgaans geschonken bij bruiloften en geboorten, terwijl de verkoop van siergoud ook piekt rond het nieuwe maanjaar en tijdens de Gouden Week in oktober. In een tijd waarin de verkoop van gouden sieraden op veel markten statisch is of daalt, steeg deze in 2018 in China met 3 procent tot een driejarig hoogtepunt van 23,7 miljoen ounces, goed voor 30 procent van het wereldtotaal.

volgens de World Gold Council

(WGC). Verwacht wordt dat de stijgende rijkdom van de groeiende Chinese middenklasse deze trend in de toekomst zal blijven ondersteunen.

Industriëlen:

China blijft ook een belangrijke afnemer van goud voor industrieel gebruik, met name voor hoogwaardige consumentenelektronica, elektrische auto's, LED's en printplaten. Dat gezegd hebbende,

de handelsspanningen tussen de VS en China

hebben bijgedragen aan een afnemende vraag op dit gebied, omdat een deel van de industriële productie uit China is verplaatst. De LED-sector is bijzonder zwaar getroffen, met tarieven die zijn opgelegd aan meer dan dertig verlichtingstoepassingen. Uit cijfers van de WGC blijkt dat de consumptie van goud voor industriële doeleinden in China in het vierde kwartaal van 2018 met 9,6 procent op jaarbasis is gedaald.

Aankopen door de centrale banken:

Terwijl de industriële vraag naar goud daalt, stijgen de aankopen door de Chinese centrale bank, waarbij de People's Bank of China (PBoC)

het vergroten van zijn goudreserves

in december 2018 voor het eerst sinds oktober 2016. Volgens de WGC kocht het in december 351.000 ounces van het gele metaal, gevolgd door nog eens 1,16 miljoen ounces in het eerste kwartaal van 2019. De PBoC had eind 2018 slechts 2,4 procent van haar $3,1 biljoen aan valutareserves in goud. Sommigen speculeren dat het land zijn reserves wil vergroten om meer te gaan lijken op de niveaus van andere centrale banken. De V.S. De Federal Reserve houdt 74 procent van haar reserves in goud aan

De Duitse Bundesbank heeft 70 procent in handen

. Als de PBoC in dit tempo goud blijft kopen, kan zij in 2019 de grootste goudkoper van de centrale bank ter wereld worden.

Particuliere beleggers:

Een andere belangrijke bron van de vraag naar goud in China is afkomstig van investeerders. Uit cijfers van de WGC blijkt dat particuliere beleggers in 2018 10,7 miljoen ounces goudstaven en munten hebben gekocht als gevolg van de vertragende economie, de verzwakkende renminbi (RMB), de volatiliteit op de aandelenmarkten en de aanhoudende handelsspanningen tussen de VS en China. Nu de mondiale economische onzekerheid aanhoudt, lijkt het erop dat deze trend zich in 2019 zal voortzetten.

Naast deze factoren blijft goud een belangrijke rol spelen als veilige haveninvestering in een veranderend economisch klimaat. De goudprijs sloeg toe

een hoogtepunt van vier weken

van $1.319,55/oz eind maart, gedreven door zorgen over een wereldwijde economische vertraging, terwijl de VS De economie vertoonde tekenen van hapering.

Economische onzekerheid als gevolg van een aantal factoren, waaronder de Brexit, de

Handelsspanningen tussen de VS en China

en de vertragende mondiale groei leiden ook tot volatiliteit op de aandelenmarkten. Goud heeft traditioneel een lage en soms negatieve correlatie met andere beleggingscategorieën, waardoor de aantrekkingskracht ervan in het huidige klimaat toeneemt. Het metaal is ook aantrekkelijk als valuta-hedge. De RMB heeft sinds juni 2007 een derde van zijn waarde ten opzichte van goud verloren. Als de kracht van de VS. dollar daalt op basis van lagere renteverwachtingen, de RMB zal deze lager volgen vanwege de valutakoppeling, waardoor de aantrekkingskracht van goud verder toeneemt.

Een andere optie voor beleggers die blootstelling aan goud willen, is beleggen in goudfutures. Goudfutures bieden dezelfde voordelen als fysiek goud in termen van portefeuillediversificatie, zonder dat beleggers het metaal in ontvangst hoeven te nemen of de kosten voor de opslag ervan hoeven te dragen. Ze stellen beleggers ook in staat zich in te dekken tegen toekomstige prijsvolatiliteit, aangezien de goudprijs zeer gevoelig kan zijn voor politieke en economische gebeurtenissen.

De goudfuturesmarkt is doorgaans meer liquide dan de fysieke goudmarkt. In 2018 werden bijvoorbeeld in totaal 9,28 miljard notionele ounces aan COMEX Gold-futures en -opties verhandeld, 12 procent meer dan in 2017, waarbij het equivalent van bijna 37 miljoen ounces elke dag werd verhandeld.

Er is ook flexibiliteit in de contractgroottes voor beleggers die goudfutures verhandelen, beginnend bij slechts 10 ounces, helemaal tot 100 ounces, waardoor beleggers de contracten kunnen afstemmen op hun risicobeheerprogramma's. Bij CME Group, waar ons goudfutures- en optievolume goed is voor meer dan een derde van het wereldwijde totale volume dat wordt verhandeld tijdens de Aziatische handelsuren (Peking 8.00 uur 's ochtends). tot 20.00 uur), kunnen beleggers ook verzekerd zijn van de grote liquiditeit van hun contracten als het gaat om het beheren van risico's tijdens hun handelsdag.

Geschreven door Sachin Patel

Meer informatie

over handelsinstrumenten en middelen voor goudfutures.

(Dit artikel wordt gesponsord en geproduceerd door CME Group, die als enige verantwoordelijk is voor de inhoud ervan.)